Индексы в Web3: программируемые ассеты
Что останется от криптоиндустрии после повсеместного введения цифровых валют центробанков и помогут ли с этим справиться индексы? Короткий ответ: «Да, помогут». Но давайте разбираться в деталях. После первой и второй части пришло время сложных вопросов. Полезные ссылки Если тема заинтересовала и вам нужно больше, рекомендую материалы: базовые проблемы рынка, решаемые через NFT-зацию; синтез DAO & NFT; базовые показатели рынка; deFiN-модель взаимодействий по AdS/CFT-соответствию; классификация криптоактивов; эволюция криптоактивов; кроссчейн wrapper для NFTs от Виталика Бутерина; критика, самокритика и антикритика рынка; визуализация рынка wNFT-деривативов; galaxy Research. NFTs & DeFi: Глубокое погружение в процесс финансиализации NFT. Часть I; galaxy Research. NFTs & DeFi: Глубокое погружение в процесс финансиализации NFT. Часть II; dNFT, wNFT и другие; построение SBT. Часть 1: Азбука SBT; построение SBT. Часть 2: Реализация SBT; децентрализованная ликвидность. Пример wNFT & Uniswap; динамические NFT. MVP на коленке; NFT & индексы. Что есть и что будет?; токенизация платёжных каналов (роллапов); что такое NFT 2.0? Новые стандарты токенов NFT на горизонте; executable (исполняемые) NFTs; кроссчейн NFTs; виды NFT-индексов; ландшафт NFT MEV; бессрочный опцион на Floor Price по NFTs; NFT 2.0 - эра программируемых ассетов (английский язык). Теперь — продолжим. wNFT — универсальная обертка Собственно, если вы посмотрите на смешанные рынки — GameFi (Game + DeFi), NFTfi (NFT + DeFi), DePin (IoT + Blockchain) и так далее, — то увидите: NFT выступают все чаще в трех качествах: Универсальные идентификаторы (DID). Репутационные накопители (Reputation, score, Rating). Дополнительный “ключ” для входа (Access). И поэтому с помощью NFT, в том числе в кроссчейн (омничейн) механиках можно делать весьма многое. Универсальная модель индекса-ключа Представьте, что у вас есть монета Х в блокчейне A. И еще монеты Y, Z, K, M. И все в блокчейна A. Но хотите вы их торговать в блокчейне Б. Как быть? Можно залить ликвидность на мосты и гонять туда-сюда эти токены. Можно создать пулы, скажем, на Uniswap, залить ликвидность и тоже гонять, но уже внутри одной сети. Но можно пойти другим путем… Каким? Мы собираем индекс, проще говоря: заворачиваем токены X, Y, Z, K, M внутрь NFT, получаем wNFT(i) в сети А и далее… создаем к ней в сети Б. Все: ликвидность у вас лежит внутри сети А, а ликвидность вы можете взять из сети Б. Или Г. Или какой-то еще: смотря где сделаете ключ. Для этого нужно немного: Децентрализованный оракул, который подтвердит создание wNFT(i) в сети А. Протокол, который «поженит» wNFT(i) в сети А с wNFT(k) в сети Б или любой другой. А дальше вам никто не мешает развить концепт до следующего: Шифровать Collateral/Vault wNFT(i), чтобы не было ясно, что внутри находится — хотя оракул по-прежнему, скажем, через ZKP-механизм, способен определять стоимость содержимого. Шифровать связку wNFT(i) и wNFT(k) так, чтобы не было ясно, когда она создана и что к чему относится: представьте себе это как микропулы навроде TornadoCash, где каждая wNFT на индивидуальном смарт-контракте создается и держится. А далее — можете добавить инструменты безопасности: например, доступ не только через NFT-ключ, но и пин-код, и так далее. Скажу сразу, это уже сделано. Но есть куда работать. Главное, что здесь мы переходим с вами в удивительный мир программируемых ассетов. Программируемые ассеты — это что? Напомню коротко: Сначала появились нативные токены сетей — коины. Затем взаимозаменяемые не нативные токены — навроде ERC-20. Потом подтянулись невзаимозаменяемые — NFT. А далее градация стала расширяться, углубляться и как-то иначе увеличиваться: где-то токены газа стали торговаться отдельно; где-то газ превратился в энергию; где-то получились полувзаимозаменяемые токены (SFT) и разного рода экзотические модели (навроде ERC-404, D-404 и типа того), где-то появились попытки на уровне блокчейна внедрить шаблоны токенизации. Но революция произошла на стыке 2020 и 2021 года, когда на свет появились NFT 2.0 — первый класс полностью программируемых ассетов. Поэтому для нас важно понимать, что программируемые ассеты могут: Совмещать разные стандарты, например, через wNFT-обертку. Автоматизировать самые разные DeFi, GameFi и прочие механики. В итоге не сводится к начальным ассетам. Схематично это выглядит так: И уже на базе такой структуры мы можем получить индекс любой степени вложенности (при должной проработке безопасности, конечно же). Например, самые простые индексы — отраслевые, которые можно найти на следующих ресурсах: Tokensets.com; Nftindex; Envelop; Иных. Более того, подобные индексы, такие как BED, AMKT и прочие, можно выискать на CoinMarketCap и других агрегаторах. Отмечу еще несколько: DPI; DCI; и другие подобные (по выдаче их более 80). При этом модель dcindex.io чуть более продвинутая, так как содержит не просто указание на активы или сами активы в некой подборке, но динамическую сборку активов. Цитирую: «Индексное инвестирование — это простота, стабильность и диверсификация: один токен, чтобы управлять всеми… Адаптивное распределение — (это ситуация), когда каждый актив получает свой вес (распределения) на основе AI-механик в режиме реального времени для достижения оптимальной производительности и защиты капитала. Модель постоянно совершенствуется на основе свежих рыночных данных, что позволяет вам всегда быть впереди. Дробное владение (фракционализация): благодаря токенизации вы можете инвестировать в долю индекса без минимальных вложений». Но давайте теперь осознаем, что индексы на базе программируемых ассетов могут быть крайне интересными: Если вы заблокировали в одной wNFT сразу три токена USDt, USDc, DAI, — то сможете получить индекс USD. А если добавите USDe и будете считать отклонение, то индекс средневзвешенного USD на крипто-рынке. Но при этом количество активов можно увеличить до 10 и даже более. Если вы заблокировали LP-токены, то вполне можете создать индекс доходной стратегии, а если зашифруете Collateral и добавите ZKP-механики, то сможете привлекать капитал в стратегию с подтвержденным APY. Но без раскрытия самой стратегии, тем самым расширяя диапазон собственного инвестирования и со-инвестирования. Если сделаете dNFT в виде индекса, то получите ончейн-инструмент визуализации любого набора данных, с которыми может взаимодействовать тот или иной децентрализованный оракул. Конечно, способов еще масса, но даже эти подсказывают следующий шаг развитие целого сегмента DeFi: вы уже сегодня можете автоматизировать Uniswap-пулы с помощью Maverick, а равно можете торговать доходностью через Pendle, заложить будущую доходность через Flashstake, а заблокированную доходность пустить в ОТС-оборот через Envelop. Но динамические индексы могут позволить пойти вам дальше: Вы можете распределять доходность ДАО автоматически или по запросу, сохраняя на мультисиге лишь wNFT, настроенный под механику ДАО. Вы можете делать мини-краудфандинговые кампании и подписки более гибкими, оставляя их ончейн. Вы можете настроить сложные деривативы, показывая их обеспечение на каждом шаге. Вы, одним словом, можете сильно расширить горизонты децентрализованных финансов. Поэтому индексы нынешние — примитивны. Как атом — примитивем для построения молекул и более сложных образований. Отсюда следует, что ближайшие три-пять лет нас ждет интересный набор сервисов, которые будут с одной стороны все более дробить рынок на сегменты. А с другой — с помощью программируемых ассетов эти самые сегменты пересобирать в различные автоматизированные модели. И это приблизит нас еще на шаг к пониманию феномена SaO, о котором обязательно поговорим, но не сегодня. А сегодня — до!
- 21 Авг, 07:10
Индексы в Web3: от стейблкоинов к синтетическим активам
Разбираем перспективы рынка Web3-индексов, сложности становления и связи рынка со стейблкоинами. А также отвечаем на вопрос: почему биткоин — это стейблкоин? В прошлой статье рассмотрел индексы как они есть, а также такими, какими они могут стать. Т...
