Виртуальная дедолларизация
Фото: Фото: Илья Наймушин / РИА «Новости» Банк России и юристы критически относятся к идее по легализации стейблкоинов — криптовалюты, привязанной к золоту, национальным или фиатным валютам. А ее сторонники видят перспективу использования таких цифровых активов для международных расчетов. С инициативой о признании стейблкоинов выступила фракция КПРФ. Геннадий Зюганов и его сторонники надеются, что такая криптовалюта вытеснит ненавистный американский доллар и позволит урегулировать внешнеторговые сделки. Однако эксперты Совета при президенте России по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства сомневаются в надежности виртуальных суррогатов. Золотой стандарт XXI века Как и другие криптовалюты, стейблкоины, именуемые также «стабильными монетами», хранятся в блокчейн. Но, в отличие от популярных биткойнов, они имеют фиксированную цену, привязанную к определенному активу — драгоценным металлам, недвижимости, нефти и другим ресурсам или фиатным валютам (фиатные деньги — не обеспеченные золотом или другими драгметаллами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством. — Прим. «НП»). Самыми популярными стейблкоинами в мире являются USDT (Tether) и USDC, выпускаемые частными финансовыми структурами и обеспеченные их запасами американских долларов. Во многих странах, в том числе Евросоюзе, Швейцарии, Соединенных Штатах и других, стейблкоины, по существу, приравнены к депозитам и ценным бумагам. При этом к создателям и владельцам этого платежного средства предъявляются требования по раскрытию информации, финансовой устойчивости, обеспеченности, а также сохранности резервных активов и независимому аудиту. В то же время финансовые власти ведущих стран препятствуют проекту создания глобального стейблкоина Diem (Libra), видя в нем серьезную угрозу для их финансовых систем. Еще в конце 2022 года эксперты Россельхозбанка оценивали мировой объем стейблкоинов в $ 140 млрд, а оборот в расчетах с использованием «стабильных монет» превышал показатели платежных систем MasterCard и American Express. «Использование криптовалют как средства платежа набирает обороты. В перспективе 2-4 лет, в зависимости от принятых решений, стейблкоин может как стать валютой расчета в сделках между компаниями внутри страны, так и стать более устойчивым к колебаниям курса инструментом при оплате экспортных и импортных сделок», — убежден руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. Русско-иранский дух Отношение Банка России к стейблкоинам остается неоднозначным. В опубликованном полтора года назад докладе регулятор признал, что действующее законодательство допускает выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), обязательства по которым эквивалентны стоимости каких-либо базовых активов, в том числе драгоценных металлов или ценных бумаг, но напомнил, что закон категорически запрещает принимать ЦФА в качестве средства платежа. На состоявшейся в феврале прошлого года пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина подтвердила отрицательное отношение к использованию криптовалюты на национальном рынке. «Что касается разных стейблкоинов и возможности применения их в двусторонних расчетах с разными странами, этот вопрос требует очень глубокой проработки. И, конечно, такие вопросы далеки еще от конкретных предложений», — заявила Эльвира Набиуллина. Такое предложение сформулировала фракция КПРФ. Внесенный ими законопроект признает стейблкоин как ЦФА, стоимость которого поддерживается за счет привязки к курсу золота. Допускается его использование в качестве средства платежа, но только по внешнеторговым контрактам. «Для компаний расчеты стабильными монетами могут удешевить и упростить расчеты, оптимизировать торговое финансирование, а также избежать ограничителей расчетов, свойственных двухсторонней торговле в национальных валютах», — отмечается в пояснительной записке. В текущей ситуации авторы поправок считают возможным использование обеспеченных золотом стейблкоинов в трансграничных расчетах с Ираном, напоминая, что в условиях санкционного давления «традиционно используемые участниками внешнеэкономической деятельности каналы межбанковских расчетов в валютах недружественных стран потеряли надежность». Бумажные активы Критически к легализации любой криптовалюты относятся юристы. Так, отрицательное заключение на предложенный коммунистами законопроект 21 марта вынес Совет при президенте России по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства. Его эксперты не усмотрели обязанности эмитента стейблкоинов создать соответствующий запас базового актива (золота), а также возможности владельца ЦФА производить его обмен на пропорциональный объем драгметалла. «В отсутствие таких положений условной «стабильной стоимости» стейблкоинов не могут быть предоставлены должные правовые гарантии. Не совсем понятно, почему разработчики законопроекта ограничивают применение обеспеченного стейблкоина только случаями, когда этот актив обеспечен золотом. В мировой практике он может обеспечиваться валютой различных государств, иными драгоценными металлами, нефтью и так далее», — констатируется в заключении совета. Схожего мнения придерживаются и опрошенные «НП» эксперты. «Сама по себе идея использовать ЦФА для расчетов по внешнеторговым контрактам крайне актуальна и востребована, но рассматриваемый законопроект нуждается в серьезной доработке. Прежде всего, нужно дать более четкое определение стейблкоина. Кроме того, ЦФА, согласно закону, должны выпускаться в российских информационных системах, а потому использование выпущенных за рубежом стейблкоинов — как привязанных к золоту, так и к иностранным валютам, как, например, USDT или USDC, — будет затруднительно. Также может потребоваться адаптация регулирования и в иностранных юрисдикциях», — отмечает генеральный директор юридического бюро Sagrada Legal и председатель комиссии по ЦФА Торгово-промышленной палаты России Олег Ушаков. Советник юридической фирмы Lidings Дмитрий Кириллов напоминает об отечественной практике использования «стабильных монет». «В прошлом году Росбанк выпустил на платформе «Атомайз» гибридные цифровые права, привязанный к золоту доход по которым можно получить в виде физического металла. Это можно считать первой попыткой выпустить криптоактив, схожий со стейблкоином. Предложенный законопроект не вносит ясность в правовой статус мировых стейблкоинов, которые российский бизнес сейчас использует в трансграничных расчетах на свой страх и риск. Также непонятно, почему иностранные контрагенты предпочтут российские стейблкоины мировым», — отмечает эксперт. Напомним, что перспективу международных расчетов Банк России видит в использовании виртуальной валюты, считая технологии SWIFT, MasterCard и других мировых лидеров пережитками прошлого. Но речь идет о взаимном признании национальных цифровых валют (Central bank digital currency, CBDC) — цифрового рубля, юаня (e-CYN), индийской рупии (CBDC-R), казахского тенге и других («НП» подробно писал об этом в статье «Виртуальный вместо деревянного. В России легализованы цифровые рубли»). деньги финансы криптовалюта Обсудить Другие статьи автора Наследство релокантов вернулось на родину Подробнее Иностранцы в санкционном плену Подробнее Террористический вред. Как закон защищает пострадавших от атак Подробнее Читайте также по теме Статьи, банки, финансы Антисоциальная инженерия. Кто защитит деньги банковских клиентов? Банк России выпустил очередные рекомендации по пресечению кибермошенничества. Формально такие «методички» не являются для кредитных организаций обязательными, но клиентам они могут быть полезны при взыскании похищенных средств с самих банков. Не исключено, что рекомендации возьмут на вооружение и сами аферисты. Павел Нетупский 20.03.2024 Статьи, облигации, Судебная практика Инвесторы в неоплатных бондах Российские суды удовлетворяют иски отечественных инвесторов, фактически потерявших заблокированные за границей облигации. Ответственность за введенные санкции возлагается на европейский депозитарий Euroclear. Однако реальность исполнения принятых решений крайне сомнительна. Павел Нетупский 05.03.2024 Мнения, медицина, частные клиники Сергей Ануфриев: «Клиенты медицинских центров могут стать их инвесторами» Цифровые финансовые инструменты становятся реальной альтернативой подорожавшему банковскому кредитованию. Может ли сфера здравоохранения с их помощью решить свои проблемы, рассказал директор Петербургского медицинского форума Сергей Ануфриев. Сергей Ануфриев 29.02.2024
Фото: Фото: Илья Наймушин / РИА «Новости» Банк России и юристы критически относятся к идее по легализации стейблкоинов — криптовалюты, привязанной к золоту, национальным или фиатным валютам. А ее сторонники видят перспективу использования таких цифровых активов для международных расчетов. С инициативой о признании стейблкоинов выступила фракция КПРФ. Геннадий Зюганов и его сторонники надеются, что такая криптовалюта вытеснит ненавистный американский доллар и позволит урегулировать внешнеторговые сделки. Однако эксперты Совета при президенте России по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства сомневаются в надежности виртуальных суррогатов. Золотой стандарт XXI века Как и другие криптовалюты, стейблкоины, именуемые также «стабильными монетами», хранятся в блокчейн. Но, в отличие от популярных биткойнов, они имеют фиксированную цену, привязанную к определенному активу — драгоценным металлам, недвижимости, нефти и другим ресурсам или фиатным валютам (фиатные деньги — не обеспеченные золотом или другими драгметаллами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством. — Прим. «НП»). Самыми популярными стейблкоинами в мире являются USDT (Tether) и USDC, выпускаемые частными финансовыми структурами и обеспеченные их запасами американских долларов. Во многих странах, в том числе Евросоюзе, Швейцарии, Соединенных Штатах и других, стейблкоины, по существу, приравнены к депозитам и ценным бумагам. При этом к создателям и владельцам этого платежного средства предъявляются требования по раскрытию информации, финансовой устойчивости, обеспеченности, а также сохранности резервных активов и независимому аудиту. В то же время финансовые власти ведущих стран препятствуют проекту создания глобального стейблкоина Diem (Libra), видя в нем серьезную угрозу для их финансовых систем. Еще в конце 2022 года эксперты Россельхозбанка оценивали мировой объем стейблкоинов в $ 140 млрд, а оборот в расчетах с использованием «стабильных монет» превышал показатели платежных систем MasterCard и American Express. «Использование криптовалют как средства платежа набирает обороты. В перспективе 2-4 лет, в зависимости от принятых решений, стейблкоин может как стать валютой расчета в сделках между компаниями внутри страны, так и стать более устойчивым к колебаниям курса инструментом при оплате экспортных и импортных сделок», — убежден руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. Русско-иранский дух Отношение Банка России к стейблкоинам остается неоднозначным. В опубликованном полтора года назад докладе регулятор признал, что действующее законодательство допускает выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), обязательства по которым эквивалентны стоимости каких-либо базовых активов, в том числе драгоценных металлов или ценных бумаг, но напомнил, что закон категорически запрещает принимать ЦФА в качестве средства платежа. На состоявшейся в феврале прошлого года пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина подтвердила отрицательное отношение к использованию криптовалюты на национальном рынке. «Что касается разных стейблкоинов и возможности применения их в двусторонних расчетах с разными странами, этот вопрос требует очень глубокой проработки. И, конечно, такие вопросы далеки еще от конкретных предложений», — заявила Эльвира Набиуллина. Такое предложение сформулировала фракция КПРФ. Внесенный ими законопроект признает стейблкоин как ЦФА, стоимость которого поддерживается за счет привязки к курсу золота. Допускается его использование в качестве средства платежа, но только по внешнеторговым контрактам. «Для компаний расчеты стабильными монетами могут удешевить и упростить расчеты, оптимизировать торговое финансирование, а также избежать ограничителей расчетов, свойственных двухсторонней торговле в национальных валютах», — отмечается в пояснительной записке. В текущей ситуации авторы поправок считают возможным использование обеспеченных золотом стейблкоинов в трансграничных расчетах с Ираном, напоминая, что в условиях санкционного давления «традиционно используемые участниками внешнеэкономической деятельности каналы межбанковских расчетов в валютах недружественных стран потеряли надежность». Бумажные активы Критически к легализации любой криптовалюты относятся юристы. Так, отрицательное заключение на предложенный коммунистами законопроект 21 марта вынес Совет при президенте России по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства. Его эксперты не усмотрели обязанности эмитента стейблкоинов создать соответствующий запас базового актива (золота), а также возможности владельца ЦФА производить его обмен на пропорциональный объем драгметалла. «В отсутствие таких положений условной «стабильной стоимости» стейблкоинов не могут быть предоставлены должные правовые гарантии. Не совсем понятно, почему разработчики законопроекта ограничивают применение обеспеченного стейблкоина только случаями, когда этот актив обеспечен золотом. В мировой практике он может обеспечиваться валютой различных государств, иными драгоценными металлами, нефтью и так далее», — констатируется в заключении совета. Схожего мнения придерживаются и опрошенные «НП» эксперты. «Сама по себе идея использовать ЦФА для расчетов по внешнеторговым контрактам крайне актуальна и востребована, но рассматриваемый законопроект нуждается в серьезной доработке. Прежде всего, нужно дать более четкое определение стейблкоина. Кроме того, ЦФА, согласно закону, должны выпускаться в российских информационных системах, а потому использование выпущенных за рубежом стейблкоинов — как привязанных к золоту, так и к иностранным валютам, как, например, USDT или USDC, — будет затруднительно. Также может потребоваться адаптация регулирования и в иностранных юрисдикциях», — отмечает генеральный директор юридического бюро Sagrada Legal и председатель комиссии по ЦФА Торгово-промышленной палаты России Олег Ушаков. Советник юридической фирмы Lidings Дмитрий Кириллов напоминает об отечественной практике использования «стабильных монет». «В прошлом году Росбанк выпустил на платформе «Атомайз» гибридные цифровые права, привязанный к золоту доход по которым можно получить в виде физического металла. Это можно считать первой попыткой выпустить криптоактив, схожий со стейблкоином. Предложенный законопроект не вносит ясность в правовой статус мировых стейблкоинов, которые российский бизнес сейчас использует в трансграничных расчетах на свой страх и риск. Также непонятно, почему иностранные контрагенты предпочтут российские стейблкоины мировым», — отмечает эксперт. Напомним, что перспективу международных расчетов Банк России видит в использовании виртуальной валюты, считая технологии SWIFT, MasterCard и других мировых лидеров пережитками прошлого. Но речь идет о взаимном признании национальных цифровых валют (Central bank digital currency, CBDC) — цифрового рубля, юаня (e-CYN), индийской рупии (CBDC-R), казахского тенге и других («НП» подробно писал об этом в статье «Виртуальный вместо деревянного. В России легализованы цифровые рубли»). деньги финансы криптовалюта
