11:20

Насколько мир готов принять биткоин?

Криптовалюты уже давно перестали быть непонятным развлечением для гиков. За последние годы крипторынок сильно окреп, а цифровым активам находят все новые и новые применения. Технология блокчейн, на которой базируются все серьезные криптовалюты, превращается из бумажного концепта в основу для разработки приложений для финансов, гейминга, коммерции и соцсетей.  Значит ли это, что скоро криптовалюты прочно войдут в нашу жизнь? Узнаем у аналитиков! СодержаниеПотенциал криптовалютКак макро-тренды отражаются на криптовалютных биржахПопулярные направления трейдингаЛатинская АмерикаАфрикаБлижний Восток Азиатско-Тихоокеанский регионВыводы Потенциал криптовалют В минувшем году криптовалютами заинтересовались институционалы – и это позволило рынку сделать большой шаг вперед и увеличить объемы до многих триллионов долларов. И несмотря на то, что сейчас на рынке установились «медвежьи» настроения, нет ни малейших оснований для подписания приговора многообещающей отрасли.  За последние пять лет криптомир значительно окреп и возмужал. Так, если в 2017 году существовало всего 800 цифровых активов, сейчас их – уже более 10 тысяч. Топ-20 за это время тоже обновился до неузнаваемости. Что произошло в криптоиндустрии за последние пять лет. По отчетам BCG, Bitget, Foresight Ventures По данным Coinbase, в первом квартале 2018 года доля институциональных инвесторов составляла 20%, а к концу 2021 года – 68%. Крупные денежные вливания снизили волатильность криптовалют и создали новые возможности. Аналитики Andreessen Horowitz выяснили, что интерес к отрасли, вызванный стоимостью криптовалют, становится катализатором новых идей и повышает активность участников рынка. Хотя ряд финансовых учреждений и розничных торговых точек и начали работать с криптовалютой, по этому показателю она пока серьезно отстает от привычных инвестиционных активов.  В BCG подсчитали, что каждый четвертый инвестор хранит деньги в акциях, в то время как в цифровых активах – всего 0,3%. Заметен и существенный географический дисбаланс. Так, больше всего в криптовалюты инвестируют в Северной Америке – около $18 тысяч на одного инвестора. Для сравнения, в Африке, где криптовалюты наименее популярны, этот показатель – всего $190. Несомненно, в будущем криптоиндустрия будет развиваться во всех уголках планеты. Такие выводы можно сделать, сопоставив количество пользователей интернета в тридцать лет назад – и нынешних пользователей Web 3.0.  Увеличение числа пользователей виртуального пространства. Мы находимся на ранней стадии принятия. По отчетам BCG, Bitget, Foresight Ventures Если все продолжится в том же духе, к 2030 году в мире будет уже миллиард криптопользователей. На этом фоне интерес институционалов к цифровым активам продолжает укрепляться. Особенно активизировались хедж-фонды и венчурные инвесторы. По данным из отчета CryptoFund, с IV квартала 2020 года до конца 2021 года они готовы были вложить до $70 млрд. Аналитики полагают, что это – только начало. Также открыты новому и традиционные фонды. Например, в этом году криптовалютное подразделение появится в Bain Capital. Такие гиганты, как Tesla, Square и MicroStrategy, уже не первый год используют криптовалюту для хеджирования и хранят в ней часть резервов.Подключился и финансовый сектор. Mastercard и PayPal уже предоставляют возможность совершать транзакции в криптовалюте, а крупные банки – вкладываются в блокчейн-проекты. Такие гиганты, как Morgan Stanley, предлагают услуги по хранению цифровых сбережений. Не остаются в стороне даже консервативные пенсионные фонды! Они вкладываются в ETF и перспективные блокчейн-стартапы. Например, пенсионный фонд педагогов канадской провинции инвестирует в американскую криптобиржу FTX. Почему все резко стали вкладываться в криптовалюты? Как минимум, это прекрасный инструмент защиты от инфляции, особенно актуальный на фоне царящей в мире нестабильности. Как макро-тренды отражаются на криптовалютных биржах Цифровые активы покупают и продают на специализированных торговых площадках – криптобиржах. Предлагаем рассмотреть факторы, которые определяют скорость и специфику их развития. Рост сложности работы на рынке из-за участия институциональных инвесторовОбороты крипторынка серьезно выросли за последние три года. С 2020 году квартальный объем спотовой торговли в сумме достиг $3,2 трлн, а по криптодеривативам – $6,3 млн.  Увеличение объемов криптоторгов. По отчетам BCG, Bitget, Foresight Ventures Обычно торговля криптодеривативами предполагала совершение операций с бессрочными свопами биткоина и эфира. Последние довольно похожи на датированные фьючерсы, поэтому в данной статье мы будем считать эти понятия синонимичными термину «фьючерс».Чтобы разобраться в направлении торговли цифровыми активами, стоит сопоставить торги деривативами и оброты на споте. Так, к февралю этого года соотношение фьючерсов к спотам на биткоин поднялось до 8, а у эфира – до 5.  Что более популярно – споты на BTC и ETH или фьючерсы? По отчетам BCG, Bitget, Foresight Ventures Криптодеривативам инвесторы отдают предпочтение из-за: Большого выбора торговых стратегий; Наивысшей эффективности распределения капитала; Результативного управления рисками; Льготного налогообложения. Кроме того, оборотная скорость у криптовалюты и деривативов существенно выше, чем у традиционных финансов. Причины на поверхности: крупные объемы арбитража, децентрализованные приложения, работающие 24/7 платформы и наличие кредитного плеча.Возникновение новых альткоинов на смарт-контрактах свидетельствует о том, что у криптовалют появляются атрибуты продуктивных активов. Тот же Ethereum уже обзавелся товарными, денежными и акционерными активами. За минувшие несколько лет только лишь транзакции в блокчейне эфира обошлись пользователям примерно в $10 млрд.Рост объема торгов альткоинами из-за приложений Web 3.0В интернете будущего пользователи смогут не только потреблять и производить контент, но и быть его собственниками. К этому моменту сети будут децентрализованы, а единым доверенным посредником будет выступать сам алгоритм блокчейна. Уже сегодня появляются разработки, которые вписываются в эту концепцию. Например, децентрализованный протокол Audius для потоковой передачи музыки дает возможность ее авторам получать токены за загрузку композиций на площадку и создание плейлистов. Примечательно, что платы за пользование платформой нет.Ускоренное принятие криптовалюты развивающимися рынкамиСобственников цифровых активов больше в развитых странах, а вот уровень их проникновения намного выше в развивающихся. Более того, принятие криптовалют там двигается быстрее, чем развитие традиционных активов. Парадоксально, не правда ли?  Сопоставление уровня принятия криптовалют и традиционных финансовых инструментов в развивающихся странах. По отчетам BCG, Bitget, Foresight Ventures. Дело в том, что развивающимся рынкам крипта дает более широкий спектр возможностей, чем фиат: Криптовалютные платежи.Так, переводы в крипте пользуются популярностью в Мексике и Бразилии. Источник дохода.Приложения от автономных децентрализованных организаций создают обширное поле для деятельности, особенно – в странах, серьезно пострадавших от пандемии. Так, в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке огромной популярностью пользуются игры Play-to-earn и приложения для трудоустройства и карьерного роста.  Трансграничные переводы.Такие транзакции оперативны и дешево стоят.  Передача в управление цифрового капитала. К примеру, аргентинская биржа Buenbit платит проценты по вкладам в BTC, ETH и DAI. Повышение интереса к виртуальным валютам и сегодняшние тенденции в макроэкономике способствуют росту оборота криптоторговли, что приносит повышенный доход криптобиржам. Эти площадки зарабатывают на вводе и выводе криптовалют, листинге токенов и спотовой торговле.  К слову, у криптодеривативов большие перспективы развития, чем у спотовой торговли, в особенности – на рынках развивающихся странах.  Популярные направления трейдинга На развивающиеся рынки и страны Азиатско-Тихоокеанского региона в прошлом году пришлось около 30% спотовой торговли и 40% торговли деривативами. В чем заключается специфика спотовых рынков в этих странах? Доминирование локальных компаний.Скажем, на Филиппинах и в Таиланде зарубежным биржам сложно пройти лицензирование. Нередко для этого они поглощают местные фирмы. Приоритет глобальным структурам.За счет технологического преимущества международные биржи захватывают значительную часть спотового рынка.  Активная деятельность глобальных оффшорных бирж.Это актуально для стран, где криптовалюта вне закона, – например, Египта и Пакистана.    Проанализируем, насколько привлекательны для криптобирж четыре развивающихся региона. Латинская Америка На этот регион приходится около 1% глобального оборота биржевой торговли. Лидирует Бразилия, за ней следуют Аргентина, Венесуэла и Мексика.Самая популярная криптоплатформа – Binance, среди локальных площадок – Bitso и Mercado Bitcoin. Последние предлагают возможности только для спотовой торговли, а рынок криптодеривативов представлен только зарубежными игроками. Местное законодательство лояльно к работе бирж и спотовой торговле, но стоит уточнить детали о каждой конкретной стране. Африка На африканский рынок сейчас приходится менее 1% общемирового объема криптоторговли, но он неизменно растет. Наиболее крупный рынок – ЮАР, с небольшим отрывом отстает Нигерия.Местные спотовые биржи вроде VALR и Luno ориентированы на розничных клиента, поэтому предлагают простой интерфейс и пополнение через фиат. Аналитики предрекают усиленный рост темпов принятия криптовалюты, но отмечают, что рынок деривативов может отстать от глобального тренда.Нормативно-правовая база кардинально отличается от сраны к стране: если в Алжире и Египте виртуальные валюты под запретом, то в ЮАР законодательство на этот счет вполне лояльно. Ближний Восток  В прошлом году на регион пришлось 4% общемировой доли торговли деривативами и на споте. Лидируют в этих краях Саудовская Аравия, Турция и ОАЭСамая популярная биржа – Binance, местные платформы Coinmena, Rain, и BitOasis ориентированы только на спотовые продукты. Площадка FTX первой получила лицензию на обмен цифровых активов в Эмиратах. В целом, ОАЭ становится местным криптовалютным хабом благодаря лояльному законодательству – здесь даже разрешены платежи в крипте. Большой потенциал и у Израиля, где хорошо развит финансовый рынок. Почти во всех остальных странах использование криптоактивов в том или ином виде законодательно ограничено. Азиатско-Тихоокеанский регион Доля этого региона в глобальной криптоторговле – 2-3%. Признанные лидеры – это Индия, Вьетнам и Таиланд. Криптоплощадки здесь сфокусированы на обслуживание розничной торговли. На спотовых рынках представлены местные компании – например, Wazrix & CoinDCX и Vindax. Они избегают связываться с деривативами из-за того, что опасаются трудностей с законом.Законодательная база здесь только начинает формироваться. В частности, в Таиланде и Индии только-только выработали налоговый подход по отношению к криптовалютам. Выводы Без сомнений, криптовалюты – это перcпективная индустрия, развитию которой не помешает временное падение курсов. Именно технология блокчейн и цифровые активы станут ступенью к интернету будущего – Web 3.0. Источник: Garantex

• 06:00 Закрытая криптоконференция ABCEX собрала более 500 участников