18:56

Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Когда появились децентрализованные биржи? Изначально торговля криптовалютами была централизованной. Первая децентрализованная биржа появилась в 2014 году и называлась NXT Asset Exchange. Тогда же появились аналогичные проекты, в частности Counterparty DEX и Block DX, однако большого внимания они не привлекли. В связи с бумом ICO в 2017-2018 годах на рынке появились тысячи новых криптоактивов. Зачастую они торговались на новых DEX, таких как EtherDelta, IDEX, DDex и другие. Те работали в основном на блокчейне Ethereum и поддерживали токены стандарта ERC-20. Впрочем, стандартными проблемами DEX в то время была низкая ликвидность, большие спреды, низкая скорость работы и слишком высокие комиссии за сделки.   Настоящую популярность децентрализованным биржам принесла технология автоматического маректмейкера (Automated Market Maker, AMM). Вместо традиционной книги заявок в ней применяются так называемые пулы ликвидности из пар активов, а цены рассчитываются по математической формуле исходя из их соотношения в пуле. Это позволяет создать децентрализованную архитектуру и гарантировать ончейн-сделки через смарт-контракты, по скорости исполнения сравнимые с централизованными площадками. Впервые технологию AMM внедрил проект Bancor. Однако поистине популярной стала децентрализованная биржа биржа Uniswap, запущенная в 2018 году на блокчейне Ethereum. При разработке проект поддержал Виталик Бутерин. Впоследствии модель DEX-AMM стала основной для децентрализованных бирж, ее скопировали для приложений в других сетях, в том числе BNB Chain (PancakeSwap) и Fantom (SpookySwap). AMM-DEX также работают в Solana, Cosmos, Terra и других экосистемах. Поставщики ликвидности в пулы получают комиссии, заработанных пулом за обмен активов соответствующей пары. Также постепенно AMM-DEX внедрили другие функции, такие как фарминг, при котором поставщикам ликвидности автоматически выплачиваются токены управления. Затем их можно отправить в стейкинг, использовать для участия в ДАО или просто продать. С 2021 года развивается новое поколение DEX. Они тоже используют технологию AMM, но при этом позволяют обменивать криптоактивы из разных блокчейнов. Например, в протоколе Symbiosis Finance эта функция реализована с помощью синтетических («обернутых») токенов. Другой подход предлагает DEX от проекта THORChain, который для обмена использует пулы нативных активов в разных блокчейнах.

• 01:06 Биткоин-фермам перекрывают кислород — подробности из Венесуэлы