Хеджирование рисков на крипторынке

Одно из главных правил работы на финансовых рынках — диверсификация. В сфере криптовалют, где стоимость активов может за сутки меняться на десятки процентов в любую сторону, это особенно актуально.  Криптовалюты остаются высокорисковым активом. Об этом свидетельствуют статистические данные об их волатильности. Так, биткоин (BTC), лидер рынка с капитализацией около $600 млрд, в начале 2021 года установил исторический максимум около $42 тысяч, но затем в течение всего одной недели потерял около 25% от цены. И это после практически десятикратного роста с марта 2020 года. Цены альткоинов еще более подвержены колебаниям, так как они зависят не только от макроэкономических факторов, таких как нестабильность на мировых финансовых рынках, но и от курса BTC, новостей о развитии проекта и многих других факторов. Скачки цен на альткоины за сутки достигают десятки и даже сотни процентов. Яркий пример — криптовалюта DOGE, которая 28 января выросла в цене более чем на 90%. Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет защитить себя от многих рисков. Ведь если владеть исключительно Вitcoin, то инвестор рискует потерять часть средств на снижении его стоимости и одновременно упустить возможность заработать на росте курса других цифровых активов. Сборка сбалансированного портфеля криптовалют — один из главных вопросов криптоинвестора. Для того чтобы выбрать криптовалюту для добавления в портфель, сначала нужно разобраться с тем, что это за актив. Биткоин и его хардфорки Первая криптовалюта и заслуженный лидер индустрии — это биткоин, самая известная и ликвидная криптовалюта на рынке. Более того, пока это единственный криптоактив, представленный на регулируемом рынке деривативов: торги фьючерсами на Вitcoin стартовали еще в 2017 году на двух Чикагских биржах, CME и CBOE. Для BTC 2020-й стал годом, когда первая криптовалюта впервые получила действительно широкое распространение не только среди розничных, но и среди институциональных инвесторов. Именно их интерес к первой криптовалюте называют главной движущей силой роста курса BTC в 2020-м. Инвесторы институционального уровня покупают цифровые деньги на сотни миллионов долларов. Так, по данным сайта Bitcoin Treasuries, компания MicroStrategy к текущему моменту вложила в BTC более миллиарда долларов. Стоимость ее криптоактивов благодаря росту рынка уже превысила $2,2 млрд. Square, платежная система от создателя Twitter Джека Дорси, осенью прошлого года покупала криптовалюту на более скромную сумму в $50 млн. С тех пор стоимость их вложений выросла в три раза, до $150 млн. Аналитики традиционных финансовых гигантов вынуждены признать: биткоин не исчезнет, а его котировки имеют потенциал для дальнейшего роста. В начале 2021 года аналитики JPMorgan выпустили прогноз, из которого следует, что в долгосрочной перспективе цена биткоина может превысить $146 тысяч в будущем. Поэтому BTC должен быть включен в любой криптовалютный портфель уже сейчас. Если биткоин называют цифровым золотом, то Litecoin — серебром. Это хардфорк биткоина, один из долгожителей крипторынка, который был создан на заре развития индустрии еще в 2011 году. Монета позиционируется как более «легкая», то есть дешевая версия биткоина, пригодная для повседневных транзакций. Об актуальности Litecoin говорит тот факт, что она была добавлена платежной компанией PayPal в свой сервис покупки криптовалют, наряду с BTC, Ethereum и Bitcoin Cash (еще один хардфорк биткоина). Пока сервис доступен только в США, с его помощью можно покупать, держать и продавать цифровые деньги. В этом году PayPal обещает добавить опцию расплачиваться криптовалютами за покупки во всех торговых точках, подключенных к платежной системе — всего их более 26 млн. Это должно дать мощный толчок для популярности криптовалют, а значит и их цен. Почему инвестору стоит задуматься о включении Litecoin в свой инвестпортфель? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо посмотреть на графики курсов обеих криптовалют. Если BTC в 2021 превысил свой предыдущий максимум в $20 тысяч более чем вдвое, то монета Litecoin сейчас торгуется на отметке около $130, что все еще ниже предыдущего рекорда в $366, установленного в декабре 2017 года. Это говорит о потенциале для значительного роста монеты, следовательно, она достойна места в портфеле криптоинвестора. Другой не менее известный форк биткоина, о котором уже упоминалось, — Bitcoin Cash. Как и Litecoin, Bcash был создан для повседневных расчетов и использования скорее в качестве платежного средства, нежели инструмента накопления. Поэтому его добавление в PayPal также оказалось вполне логичным и предсказуемым. Как и Litecoin, BCash остается крайне недооцененным относительно своего исторического максимума. Три года назад котировки актива достигали $4000, сейчас они составляют около $425. Ethereum и сфера DeFi В марте прошлого года котировки Ethereum (ETH) — главной блокчейн-платформы для децентрализованных приложений — падали ниже $90, а в январе 2021-го, на пике, приближались уже к $1500. За 11 месяцев рост составил порядка 1600%, и это выше, чем у биткоина, который за тот же промежуток времени подорожал на 1000%. Однако в ближайшее время Ethereum имеет перспективы для роста сразу по нескольким причинам: Запуск Ethereum-фьючерсов на Чикагской товарной бирже (CME) в феврале этого года. Это позволит привлечь в криптовалюту крупный капитал, что положительно отразится на его котировках. Обновление под названием Ethereum0. Запуск его первого этапа уже состоялся в декабре, и впереди все самое главное — многократное повышение скорости работы сети за счет перехода на новый алгоритм консенсуса, внедрение стейкинга, улучшения для разработки смарт-контрактов и прочее. Развитие сферы децентрализованных финансов (DeFi). Практически все DeFi-проекты разработаны на блокчейне Ethereum. Сегодня Ethereum — это криптовалюта № 2, которая должна быть в портфеле каждого криптоинвестора. Перспективы Ethereum получили положительную оценку и у институциональных инвесторов. Если ранее они предпочитали исключительно биткоин, то во II полугодии 2020 года порядка 14% институциональных вложений в цифровые активы пришлись на ETH. Интерес к ETH во многом был обусловлен взрывным ростом сферы децентрализованных финансов, которые используют блокчейн Ethereum для построений своих платформ. В 2020 году токены DeFi-протоколов показали невероятный рост. Некоторые монеты дали своим держателям тысячи и сотни тысячи процентов доходности за короткий промежуток времени. Однако в большинстве случаев они так же быстро обесценивались. Впрочем, есть и монеты, которые продолжили существовать и развиваться. Например, токен проекта yEarn Finance (YFI). В середине июля он продавался по $32, а уже в начале сентября его котировки приблизились к $44 тыс. За полтора месяца рост составил безумные 130 000%. Спустя почти полгода, в январе 2021-го, цена YFI вновь превысила $40 тыс. Есть и другие, гораздо менее волатильные DeFi-проекты, которые также могут разнообразить портфель криптоинвестора. Например, токен UNI децентрализованной криптобиржи Uniswap. В ноябре прошлого года его цена составляла $1,7, а к концу января текущего достигла $14. Актив показал рост в 724% за три месяца. Токены DeFi-протоколов, пожалуй, одни из самых высокорисковых активов на и без того высокорисковом ландшафте криптовалютного рынка. Но при грамотном подходе и выборе они заслуживают включения в инвестпортфели в целях диверсификации. Главное, помнить о том, что в подобные высокорисковые активы не следует инвестировать более 5–10% общей стоимости портфеля. Стейблкоины Важный элемент диверсификации криптопортфеля и снижения его волатильности — стейблкоины, или криптовалюты, цена которых привязана к другим активам. Самыми популярными стейблкоинами на рынке являются монеты, привязанные к доллару. Крупнейший из таких стейблкоинов — Tether, выпускаемый одноименной компанией и привязанный к доллару в соотношении 1:1. Еще в начале 2020 года в обороте было 4 млрд монет, в январе 2021 года их число 25 млрд. Рост капитализации говорит о востребованности стейблкоинов, причем не только для низковолатильных транзакций, но и для балансировки инвестиционного портфеля. Помимо Tether существуют и другие стейблкоины, но у них другие эмитенты или принципы работы. Так, популярной монетой со стабильной стоимостью является DAI. Его цена, впрочем, обеспечивается не банковскими накоплениями эмитента (как в случае Tether), а криптовалютными залогами, заблокированными в протоколе MakerDAO. Кроме того, вторым по популярности после Tether долларовым стейблкоином является USDC, который выпускает американская компания Circle. Его преимущество в том, что Circle зарегистрирована в США и подконтрольна американским регуляторам. Другие популярные «фиатные» стейблкоины — PAX, который выпускает американская криптокомпания Paxos, а также TrueUSD. Итак, главная функция стейблкоина — возможность зафиксировать прибыль от торговли или инвестиций в криптовалюты или защититься от убытков из-за волатильности, при этом «не выходя в кэш». Стейблкоины в составе портфеля помогут снизить риски для инвестора, сопряженные с высокой волатильностью криптовалют, и позволят быстро входить и выходить из цифровых активов. Проводя аналогии с миром традиционных инвестиций, стейблкоины — это аналог мировых валют, таких как американские доллары, евро, швейцарские франки или британские фунты стерлингов, которые в обязательном порядке включаются в хорошо диверсифицированный инвестпортфель для уравновешивания доли высокорисковых и низкорисковых активов. Где купить монеты для криптопортфеля?  Все монеты, указанные в статье, а также множество других альткоинов — всего около трех десятков — представлены в Alfacash. Торговая платформа Alfacash ориентирована на международных (в том числе русскоязычных) пользователей: сервис поддерживается на четырех языках (английском, испанском, немецком и русском). С помощью Alfacash инвестор легко наполнит свой портфель различными криптовалютами, токенами и другими цифровыми активами. Биржа позволяет обменивать криптовалюту на рубли, доллары или евро, а также на другую криптовалюту и токены с минимальными комиссиями. Хотя для отдельных фиатных направлений нужно пройти процедуру верификации, данный процесс не занимает много времени и полностью автоматизирован с помощью продвинутого виджета от Sumsub. Также Alfacash заключил партнерское соглашение с Simplex, чтобы предоставить безопасный и простой способ покупки криптовалюты с помощью банковской карты. Таким образом, пользователи Alfacash могут покупать, продавать, вносить и снимать криптовалюту с учетом лучших платежных решений на рынке! Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

• 14:33 Тестировщики слили в сеть Sora от OpenAI
• 14:28 Эксперты подсчитали долю публичных компаний с биткоин-стратегией
• 14:00 Мы можем масштабировать. Как финансовые пирамиды стали «крипто»
• 13:35 Полковника СБУ посадили на 10 лет за вымогательство у майнеров-нелегалов
• 13:13 В Trezor сообщили о 600% скачке спроса на аппаратные кошельки
• 13:08 Капитализация компании MicroStrategy рухнула на $30 млрд за четыре дня
• 12:46 «Чилловый парень» $CHILLGUY помог трейдеру стать миллионером за 12 дней
• 12:12 Pump Science отчиталась о взломе кошелька и фейковых токенах