14:08

Биткоин xорошо защищен от инфляции

Когда дебитор не хочет платитьДо кризиса, вызванного пандемией COVID-19, нередко складывались ситуации, когда дебиторы под разными предлогами не спешили исполнять свои финансовые обязательства. Российская экономика5 ноября 2020, 11:00 Читать полностью В нынешней же ситуации количество «проблемных» дебиторов многократно увеличилось. Каждый бизнесмен самостоятельно решает для себя, продолжать ему сотрудничать с неплательщиком или прервать деловые отношения. Но в любом случае, чтобы принимать верные бизнес-решения, противника, как говорится, надо знать в лицо, понимать, врет вам ваш партнер или нет. Предлагаю рассмотреть самые популярные «отмазки» дебитора, пытающегося уйти от исполнения финансовых обязательств, и алгоритм противодействия таким горе-партнерам. «Бухгалтерия, наверное, забыла оплатить счет. Сейчас разберемся» Хвала тем контрагентам, которые честно и в открытую просят отсрочку (рассрочку, дисконта). Однако не все дебиторы такие открытые и честные, и многие начинают придумывать разнообразные пути, для того чтобы оттянуть оплату. Одну из таких «отмазок» мы и привели выше. Вопрос, как реагировать и что делать. После того как оппонент «уточнил в бухгалтерии», с чем же связана неоплата долга, к кредитору возвращается обратная связь. Бухгалтерия дебитора «ознакомилась с документами», в частности с договором, и установила, что оплата работ (услуг, товара) возможна по факту выставления счета или по факту приемки товаров (работ, услуг) дебитором. В первом случае счет обязательно должен быть в оригинале с синей печатью и подписью уполномоченного лица. Для этого кредитору необходимо осуществить ряд дополнительных действий: направить курьера или заказное письмо с описью. Во втором случае получается, что до того момента пока дебитор не подпишет документы со своей стороны, у него не возникает оснований для оплаты работ (услуг, товаров). Что делать 1. Предусмотрите в заключаемых договорах условие о том, что обмен всеми документами между сторонами осуществляется посредством электронной почты с указанием адреса электронной почты, причем с обеих сторон. Моментом получения документов контрагентом считается получение направившей стороной уведомления о доставке письма. 2. При наличии у сторон электронной подписи и установленного программного обеспечения можно заключить соглашение об использовании электронного документооборота. В этом случае обмен документами будет осуществляться через сервер удостоверяющего центра. 3. Включить в договор условие о том, что акты выполненных работ (услуг, поставленного товара) должны быть подписаны контрагентом в течение трех дней с момента получения соответствующего акта. В случае неподписания в указанный срок и (или) ненаправления возражения работы (услуги, товар) считаются принятыми без замечаний и подлежат оплате в установленные договором сроки.   «Сейчас испытываем временные финансовые трудности. Скоро решим. А вы пока потерпите» В этом случае нужно разбираться, действительно ли у компании временные трудности или это стойкое нежелание исполнять финансовые обязательства. По каким причинам могут возникнуть временные финансовые трудности? В текущих условиях это, конечно, пандемия, но она носит временный характер. А какие еще существуют причины: • возникновение дорогостоящего ремонта оборудования или иных основных средств производства; • нереализация сезонных товаров; • ремонт бизнес-центра (торгового центра) и в связи с этим снижение доходной части кредитора. При этом дебитор для получения рассрочки (отсрочки) и иных льгот должен предоставить документальное обоснование и подтверждение снижения доходной части. Что делать 1. Прописать в условиях договора, что предоставление льготных условий сотрудничества возможно только в случае предоставления документального обоснования партнером ухудшения финансовой стороны. В случае отсутствия такого обоснования вопрос о льготных условиях сотрудничества рассмотрению не подлежит. 2. Получить поручительство от собственника или директора дебитора. Только не забудьте хорошо проверить платежеспособность потенциального поручителя. Условие, озвученное выше, может показаться жестким, однако, как показывает многолетняя практика, лучше сторонам договариваться между собой обо всем в самом начале. При этом если ваш контрагент является небольшой развивающейся компанией, то можно применять и более мягкие меры. Например, осуществить возврат или обмен товара дебитору; выставить счет на сумму выше стоимости товара в заказе. «Дайте дисконт!» В данной ситуации можно сделать вывод, что у оппонента есть некоторое количество денежных средств, но их размера не хватает для получения товара (работы, услуги). Кредитор может по своему выбору и желанию: • предоставить дебитору дисконт; • предоставить дебитору рассрочку (отсрочку); • заключить договор поручительства с собственником бизнеса или генеральным директором; • попросить встречные преференции. «Отдам, когда появятся деньги» Для кредитора такая позиция является утопической, потому что не имеет временных границ. В данной ситуации необходимо принимать правильное управленческое решение, в частности обязательно устанавливать временные границы. Одним из вариантов является представление дебитором плана выхода из кризиса, который кредитор будет иметь возможность отслеживать. Если контрагент не собирается «кидать» своих партнеров, то предоставление плана выхода из кризиса для него не будет, к примеру, оскорбительным. «Так у вас встречные неисполненные обязательства перед нами! Сперва вы платите, потом мы» В такой ситуации на помощь придут положения ст. 410 ГК РФ. «Может, простите долг, а мы у вас еще что-нибудь купим» Сразу стоит задуматься о возможных будущих проблемах с таким контрагентом. Не возникнут ли потом новые долги? Другими словами, стоит ли овчинка выделки. «Платить не будем, наша компания банкрот» Тут остается только подать заявление о включении требований в реестр требований кредиторов должника (если компания и правда находится в процедуре банкротства). Либо иной вариант: попробовать продать долг (если найдутся желающие его купить). И как итог… После прочтения у читателя может возникнуть вопрос, как быть, чтобы не попасть в такую ситуацию, как себя обезопасить или хотя бы минимизировать риски невозврата долгов, не пропустить процедуры банкротства оппонентов. Возможно, вам поможет следующий алгоритм, который можно применять как для больших компаний, так и для малых предприятий. •  Поиск хорошего юриста-договорника. Все взаимоотношения сторон начинаются с согласования условий договора. Поэтому хороший юрист-договорник – это сокровище. Необязательно брать штатного юриста, особенно если у вас небольшая компания, можно найти специалиста по совместительству, что позволит вам сэкономить деньги и при этом получить юридическую поддержку. • Разработка кредитной политики компании. Это внутренний документ, который регламентирует работу и построение взаимоотношений с контрагентами. В кредитной политике компании могут быть отражены следующие моменты: направление уведомления контрагенту о необходимости произвести оплату до момента наступления срока таковой. В случае превышения кредитного лимита блокируются поставка товара (оказание услуг), направление претензии с требованием оплатить товар (услугу), подача искового заявления. Также в кредитной политике компании могут быть отражены максимальные суммы предоставления отсрочки, необходимое обеспечение обязательств, льготы и преференции постоянным клиентам, заказчикам, которые работают по предоплате, условия списания долга и др. •  Обучение sales-manager навыкам работы с дебиторами. Включая основы экономики, права и психологии. Если компания небольшая, то такими навыками, возможно, придется овладеть самому собственнику или другому специалисту. • Постоянный анализ и мониторинг контрагентов. Сейчас есть множество ресурсов (включая специализированные программы), позволяющих с минимальными временными затратами отследить, что происходит в предпринимательской жизни вашего дебитора. Если компания не пользуется специальными программами, то можно использовать отдельные ресурсы, которые могут быть полезны: www.kad.arbitr, www.gsk.ru, www.fssprus.ru, www.fedresurs.ru, www.e-disclosure.ru. • Обращение в суд. При этом не имеет значения, является вашим дебитором коммерческая структура или государственная. Направить заявление в суд и взыскать образовавшейся долг можно как с частной компании, так и с государственной. •  Исполнение судебного акта. На данном этапе можно либо самостоятельно исполнить судебный акт, обратившись в службу судебных приставов или непосредственно в банк, где открыт расчетный счет дебитора, либо уступить свое право требования третьему лицу. • Направление заявления о признании дебитора несостоятельным (банкротом). Биткоин вырастет из-за сокращения поставки монет майнерамиО причинах роста курса биткоина, его дальнейших перспективах и новом законодательстве о криптовалютах мы беседуем с официальным представителем биржи криптовалют Garantex Татьяной Максименко. Интервью4 ноября 2020, 11:00 Читать полностью – Каковы, на ваш взгляд, причины роста курса биткоина в последнее время? – Биткоин очень чувствителен к настроениям инвесторов на рынке. В отличие от фондового рынка, где правят крупные институциональные инвесторы, на криптовалютном рынке балом правит розничный инвестор, часто эмоциональный и подверженный страху упущенной прибыли. Поэтому малейшие движения на фондовом рынке отзываются громким эхом на криптовалютном рынке. Цену биткои-на толкают вверх сразу несколько факторов. Это опасения дальнейшего ужесточения торговой войны между Китаем и США, страх перед второй волной пандемии, борьба с ужесточением контроля за трансграничным перетоком капитала. Последний рывок биткоина был обусловлен сообщением об интеграции криптовалют в платежный сервис PayPal, который до этого был известен не очень дружелюбным отношением к сделкам, связанным с куплей и продажей криптовалют, сделки просто блокировались. Эту новость крипторынок воспринял с воодушевлением и надеждой на дальнейшее массовое распространение криптовалют в мире. – Какие драйверы будут играть в пользу дальнейшего роста биткоина? – В пользу роста биткоина продолжает играть майский халвинг, полный эффект от которого проявится к концу 2021 года. Майнеры не станут продавать добытые монеты по ценам, которые их не устраивают и которые не восполняют ту недополученную прибыль, которую они потеряли из-за сокращения вознаграждения за добытые блоки. В этом году эффект халвинга еще не проявился, потому что некоторые майнеры решили обновить вычислительное оборудование, а это происходит в несколько этапов: сначала вносится предоплата, затем проходит несколько месяцев и надо вносить окончательную оплату. Чтобы покрыть эти расходы, они продавали биткоины по не самым выгодным ценам. Но процесс обновления мощностей уже завершается, и в следующие годы майнинговые предприятия могут сократить поставку новых монет на рынок. Возникнет спрос, который превысит предложение, цены на биткоин пойдут вверх. Параллельно в пользу роста биткоина играет неопределенность на мировом рынке, связанная с неясными перспективами экономического развития из-за пандемии. Но это играет и против биткоина: если на фондовом рынке начнется обвал, подобный мартовскому, то биткоин последует по тому же пути. Позднее, впрочем, он восстановится и, скорее всего, перегонит рынок по темпам роста. – Ваш прогноз по курсу биткоина? – Я полагаю, что у биткоина до конца 2020 года есть все шансы преодолеть отметку в 15 тысяч долларов. К концу 2021 года он может обновить исторический максимум и превысить 20 тысяч долларов. – Давайте вернемся к майнерам. Недавно Минфин предложил поправки в законодательство о запрете майнерам получать вознаграждение криптовалютой. Какую цель, по вашему мнению, он преследовал? – Главная цель Минфина – не допустить бесконтрольного вывода доходов из России. Представим, что это не майнеры, а, скажем, нефтедобытчики. Они добыли нефть, продали ее в Китай, а доходы без каких-либо отчислений в бюджет положили себе в карман. Вот чтобы такого не происходило ни с нефтедобытчиками, ни с майнерами, Минфин пытается как-то взять под контроль движение товара. В нашем случае это добытые криптовалюты. Однако если с нефтью и другими физическими товарами это сделать просто, то как взять под контроль движение цифровых активов через границу? По сути цифровые активы имеют трансграничный характер. Они не привязаны к какой-то конкретной юрисдикции (если говорить о криптовалютах), не подчиняются какому-то национальному регулятору. Их легко вывезти как физически (на флешке), так и просто переправить за пару минут с одного адреса на другой, владелец которого находится за тысячи километров от России. То есть цель Минфина понятна. Непонятны возможные методы реализации и контроля. – Как вы в целом оцениваете нынешнее российское законодательство о криптовалюте? – Несмотря на долгие годы разработки и внесение поправок, закон все еще выглядит очень сырым и непродуманным, к сожалению. За то время пока мы пытаемся создать законодательство о криптовалютах, в других странах его уже разработали, приняли и работают по нему. У них тоже не без ошибок, но так долго мусолить законодательство в такой стремительно развивающейся отрасли – непозволительная роскошь. Из-за непонятного регулирования и статуса криптовалют Россия рискует оказаться не в авангарде, а в самом хвосте гонки за долю на рынке цифровых активов. Хотя у нас были все шансы оказаться среди первопроходцев.  Американская трагедия: как российская экономика переживет выборы президента США?4 ноября станут известны итоги выборов президента в США. Правда, скорее всего, они будут не официальными и окончательными, а лишь предварительными. Мероприятия3 ноября 2020, 17:30 Читать полностью Как правило, свой вердикт коллегия выборщиков выносит, собственно, в день выборов президента. Но голосование в этом году стало экстраординарным из-за заметного раскола в правящей заокеанской элите. Ожидается рекордная (со времен выборов 1960 года, когда победил Джон Кеннеди) явка избирателей — более 65%. Почти половина из них уже проголосовала по почте или даже на избирательных участках. Наблюдатели прогнозируют, что разборка писем продлится более недели после дня выборов — 3 ноября. Значит, выборщикам придется подождать. Кроме того, в дело могут вмешаться Верховные суды штатов, как это было, например, в 2000 году во Флориде, или даже Верховный суд США, где республиканцев больше, чем демократов. Дело в том, что или Дональд Трамп, или Джозеф Байден могут оспорить итоги выборов. В общем, все может затянуться до конца года. Но в то же время ясно, что, скорее всего, имя победителя самой непредсказуемой и ожесточенной президентской гонки в США за всю их историю станет известно все-таки именно 4 ноября, так более половины избирателей придут на участки во вторник, 3 ноября. И в любом случае, на следующий день — 4 ноября — станет известно, выплеснутся ли с новой силой на улицы протесты, инициируемые как демократами, так и в ответ республиканцами. Не случайно мировая экономика проходит период шторма волатильности. Падают фондовые индексы, лихорадит валюты развивающихся стран, особенно России. И это происходит на фоне второй волны пандемии коронавируса и локдаунов в ряде развитых стран. Таким образом, 4 ноября может стать водоразделом между относительно стабильной глобальной экономикой и периодом её пугающей разбалансировки. Приглашенные на заседание «Клуба Фингазеты» эксперты попытаются найти ответы на последние вызовы и прежде всего те, что ожидают российскую финансовую систему, включая курс рубля, и всю экономику: Сергей Владимирович Кислицын, научный сотрудник Центра североамериканских исследований ИМЭМО РАН; Максим Викторович Шеин, главный инвестиционный стратег "БКС. Мир инвестиций"; Андрей Юрьевич Быков, председатель комитета по лоббистике МРО «Деловая Россия»; Олег Витальевич Буклемишев, директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ; Дмитрий Валерьевич Потапенко, предприниматель, управляющий партнер Management Development Group; Андрей Алексеевич Нечаев, профессор; Михаил Геннадьевич Делягин, научный руководитель Института проблем глобализации. Модератор: Константин Смирнов — обозреватель «Финансовой газеты». Прямая трансляция заседания пройдёт на нашей странице Facebook. Безработные россияне не хотят идти на места мигрантовВ конце августа на границе России с Казахстаном, в Кинельском районе Самарской области, скопилось огромное количество мигрантов из Узбекистана, старающихся прорваться через кордон на родину. Российская экономика3 ноября 2020, 17:00 Читать полностью По инициативе руководства региона был даже развернут пункт временного размещения палаточного типа. Сначала количество мигрантов исчислялось сотнями, а потом дело пошло даже на тысячи. К концу месяца в Кинельском палаточном лагере скопились уже около 6000 граждан Узбекистана. Обеспечить всех прибывших условиями для проживания у местных властей уже не получалось, а потому люди сами покупали легкие туристические палатки, устраивали шалаши из целлофана. Холодными ночами они обогревались возле костров. Причем здесь были не только мужчины, но и женщины с детьми дошкольного возраста, десятки беременных. Только в конце сентября властям удалось этот самопроизвольный лагерь ликвидировать: кого-то отправили домой, кого-то – вглубь России. Я к этим сборам на границе отношусь крайне неодобрительно. Я считаю, было неправильно, что этим людям помогали, вместо того чтобы забрать на 15 суток за нарушение режима госграницы. Потому что они создавали у других мигрантов иллюзию того, что можно вот так себя вести: все будет хорошо и домой отправят. И они совершенно не понимали, что, когда их отправят домой, будет хуже, а не лучше, потому что там работы нет, ничего нет. Занимались организацией этих лагерей аферисты, которые забирали у людей последние деньги. Поэтому я за то, чтобы этих людей попросту бросали в чистом поле и никто бы ими не занимался, чтобы не создавать прецедентов. Существует целая когорта мошеннического бизнеса вокруг мигрантов. В частности, к этому причастны так называемые лидеры диаспор, хотя на самом деле никаких лидеров и никаких диаспор в природе не существует, но есть определенные группы людей (или отдельные люди), которые говорят: «Дай мне 25 тысяч рублей, и ты будешь дома. Что ты будешь сидеть в этой России? Здесь сейчас опять объявят карантин, а дома и стены лечат». Я с ними не согласна, потому что дома они напрягают нашу систему здравоохранения. Дома они создают нам безработицу ужасную, а здесь они могли бы очень пригодиться, они могли бы семьи свои кормить. Поэтому очень плохо, что часть людей поддаются на уговоры, и очень плохо, что узбекское правительство, к сожалению, поддается на их шантаж. Без мигрантов Россия окажется еще глубже того места, где сейчас находится, потому что трудоспособное население России вымирает, а та часть трудоспособного населения, которая еще не вымерла и не уехала, она нетрудоспособна в большинстве отраслей. Те, которые остаются, очень любят быть журналистами, юристами, бухгалтерами. Они не любят работать руками. Им нравится сидеть в офисе. Поэтому трудовая миграция – это абсолютно естественно. И так, кстати, не только в России, так во всех странах. И это нормально – межстрановое разделение труда. Ни одной стране мира не обойтись без мигрантов. Даже оставшись без работы, россияне все равно не хотят идти на рабочие места, которые им освободили мигранты. Да и не надо преувеличивать проблему. Уехали не очень многие. Уволились порядка 15% мигрантов. Но их работа легла, как правило, на других дворников из наших же стран. Ваши в дворники не идут!   А тем, кто остался в Узбекистане, в других странах Средней Азии, испугавшись ехать в Россию, пришлось очень тяжело. В Кыргызстане это, как видите, привело к криминальной революции, которая начиналась под хорошими лозунгами, а в итоге у них в правительстве оказались из ранее не судимых только три человека. У нас в Узбекистане и Таджикистане, слава богу, население поспокойнее, чем в Кыргызстане. Но если режим закрытых границ продлится долго, то это может тоже привести к нехорошим результатам. Не думаю, что это будут революции, но это может привести к маленьким локальным «войнам», что ничем не лучше. В Узбекистане очень развиты землячества (происхождение из одной области), которые тоже имеют негативное влияние. Роман Дмитриев: «Сейчас разумная позиция – это кеш»Управляющий активами УК «УНИВЕР Сбережения» Роман Дмитриев считает, что главная черта сегодняшнего фондового рынка – состояние неопределенности. И в такой ситуации лучше держать большую часть сбережений в кеше, в акции же вкладываться на небольшой срок, покупая бумаги фундаментально интересных компаний на локальных просадках рынка. Интервью3 ноября 2020, 16:00 Читать полностью Роман Дмитриев родился в Москве. В 2003 г. окончил экономический факультет Московского института экономики и предпринимательства. Работает на фондовом рынке с 2002 г. С 2015 г. – в ГК «УНИВЕР», с 2019 г. занимает должность управляющего активами в УК «Универ Сбережения». УК «УНИВЕР Сбережения» создана в 2011 г. Входит в ГК «УНИВЕР» (год создания – 1995-й). Группа работает во всех сегментах финансового рынка, формируя решения для институциональных, корпоративных и частных клиентов.   «Нельзя четко сказать, какой сценарий реализуется» – Как бы вы описали ваше видение нынешней ситуации на рынке с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы? – Что касается долгосрочных прогнозов по рынку в целом, я больше отношусь к трейдерам, нежели к экономистам, которые делают глобальные прогнозы. Мне кажется, что сейчас главная тенденция на рынке – как раз отсутствие неких устойчивых трендов. Ситуация лучше всего описывается словом «неопределенность». И связана эта неопределенность с целым набором всем известных факторов – начиная с пандемии коронавируса и заканчивая крайне сложной политической ситуацией в США. Плюс огромные вливания ликвидности на американском рынке и неопределенность относительно темпов восстановления мировой экономики. – Для рынка акций что это означает? – Мы видим, конечно, некоторую оторванность стоимости акций от реальной экономики, но с учетом всех остальных факторов нельзя четко сказать, какой сценарий реализуется, будет на рынке рост или спад. Я могу привести убедительные аргументы как в пользу продолжения роста, так и в пользу падения. Простейшие связаны со сценариями второй волны эпидемии и новых локдаунов. Либо же, наоборот, появления вакцины. Но все эти сценарии, увы, основаны не на экономических соображениях и даже не на каких-то логических предположениях, а, если угодно, на вере. Поэтому я считаю, что именно неопределенность – главный фактор, который действует на рынке. Но на самом деле неопределенность – это тоже основание для некоторых подходов, которые я использую. – И какое, по-вашему, оптимальное поведение инвесторов в состоянии неопределенности? – На текущий момент я считаю, что это должна быть выжидательная позиция – держать значительную часть портфеля в кеше. Есть определенные долгосрочные идеи, на основании которых можно аккуратно покупать бумаги, но какие именно – зависит от инвестиционного взгляда каждого конкретного человека, универсальных рецептов здесь нет. Лично для меня сегодняшняя ситуация – это красный сигнал светофора. Нужно вкладываться в рынок очень осторожно, делать точечные локальные вещи, покупать на небольшой процент капитала. То состояние, то настроение, которые у меня сейчас присутствуют, похожи на конец 2019 года, когда я уже не видел определенную идею в рынке и даже понимал, что делать ставку на тот рост, который существует, крайне рискованно, последние дни роста на рынке – самые дорогие, то есть могут дорого обойтись инвестору. Находиться в рынке в состоянии финальной фазы эйфории не доставляет никакого удовольствия. Сейчас разумная позиция – это кеш. – Рынок высокотурбулентен, перегрет и в какой-то фазе неопределенности. Такие разговоры идут уже минимум три года. Но нельзя же всю жизнь сидеть в кеше. – Безусловно, нельзя. Весной, например, когда было сильное падение рынка в США, коронавирусное дно, была одна из хороших возможностей для покупок, для входа в акции американских технологических компаний. И я думаю, что те уровни цен, которые мы имеем на сегодняшний день, многие управляющие используют для закрытия своих длинных позиций. Поэтому сейчас инвестиционный период – это не год, не два и не три. Это просто хорошая возможность купить. Если видишь на горизонте буквально считанных дней и недель возможность продать, то можно поучаствовать. А входить сейчас в бумаги на более длинные сроки – я все-таки пас. – Для вхождения на короткие сроки как следует отбирать активы? – Надо сосредоточиваться на тех активах, в которых есть фундаментальный потенциал, технологический потенциал. И не пытаться ловить сильно подешевевшие бумаги в надежде, что они отрастут обратно. Я бы сосредоточился как раз на тех активах, которые пользуются популярностью у крупнейших мировых инвестиционных компаний. Соответственно, это все те же технологические компании – Apple, Amazon, Google, все, что с этим связано. Я считаю, что у этих компаний действительно есть потенциал, который не ограничен текущими оценками. – Не противоречит ли это тому, что вы только что сказали? Что нужно входить на короткие сроки. – Я сказал, что если и входить сейчас, то только в те бумаги, которые потенциально фундаментально считаешь интересными. Если мне сейчас скажут входить в бумаги Boeing, я все равно не войду, потому что считаю, там действительно существует проблема, которая не решится в краткосрочной перспективе. Но если в ближайшие несколько недель мы получим какое-то падение рынка, связанное, например, с выборами в США, и у нас будет хорошая точка входа, то я вложусь в акции, которые назвал. Для меня это принцип. Я стараюсь работать с акциями лидеров экономического роста. – А на российском рынке что бы вы отметили? – На российском рынке сейчас есть ряд отдельных локальных историй, которые могут преподнести приятные сюрпризы. Те случаи, когда мы ждем каких-то новостей, которые еще не заложены в ценах. Например, это «Лента», по которой в ближайшее время должна быть выплата дивидендов с новой стратегией развития. Это должно качественно повлиять на компанию и изменить оценки. История, которая уже сейчас известна. Осталось только понять, как это будет реализовано – выход «Озона» на IPO и, соответственно, переоценка акций АФК «Система». «Русскую аквакультуру», мне кажется, можно купить и подержать. Интересными могут быть энергетические компании: «Россети», ОГК-2, «Русгидро». Эти компании я хочу добавлять в портфель при определенных условиях, когда мне покажется, что есть хорошая точка входа. В принципе на данный момент это все, на что бы я обратил внимание на российском рынке. «Для 99% частных инвесторов биржа – это не бизнес, а гемблинг» – Как искать точки входа на рынок? Есть какие-то советы, рецепты? – Я рискну показаться белой вороной, но считаю, что мне рынок сам должен показать, когда покупать. Зачем мне сейчас покупать «Газпром», который падает и падает? Пусть мне рынок скажет, что есть спрос, динамика акции развернулась. Да, я не куплю по самой низкой цене, но я и не намерен покупать по самым низким ценам. Не закладываюсь на это. Зато у меня будет уверенность в том, что ситуация начинает меняться в этой акции. – Условно говоря, вы ждете разворота и смены тренда? – Да. Либо же должны появиться какие-то существенные факторы, способные поменять всю идеологию, как это было в истории с «Яндексом» и «Тинькофф». Или с IPO «Озона». Все этого ждали, все знали про это, готовились. Но само появление информации влияет очень сильно на переоценку. И в том и в другом случае все равно рынок покажет, как реагировать на эту новость. Для меня поведение рынка очень важно. – Насколько долго надо ждать подтверждения, что для вас является убедительным свидетельством смены тренда? Условно говоря, вы ждете подтверждения своих ощущений неделю, месяц, два дня? – Когда как. На бирже же не бывает дважды два четыре. На бирже дважды два – это в 70% случаев почти четыре. У меня есть определенные наработки, которые я использую в трейдинге. Это и фундаментальные соображения, и технические факторы. Мне сложно это сформулировать в виде некоей стройной концепции. – Вы сказали, что разумно сейчас посидеть в кеше, чтобы ловить какие-то моменты. С этой точки зрения у частного инвестора какие плюсы и минусы относительно институционалов? – Единственный плюс, который я вижу у частного инвестора, – это его небольшой размер капитала. За счет этого можно быстро войти в рынок или выйти с него, не рискуя подвинуть цены. То есть розничные инвесторы могут гораздо быстрее крупных институциональных реагировать на рыночную ситуацию. Мобильность – их основная сила. – А в чем тогда слабость? Почему люди обычно теряют деньги? – Если для инвестиционной компании это бизнес, то для 99% частных инвесторов, которые приходят на биржу, это не бизнес, это гемблинг. В этом корень зла. Приходит человек, который считает, что на бирже можно очень быстро и легко что-то заработать. У него не получается, у него становится чуть меньше денег. Он считает, что с такой суммой уже можно рискнуть и пойти ва-банк. Такая постоянная история, которая разыгрывается уже две сотни лет на биржах с частными инвесторами. Это несерьезность и игровое отношение к бирже. А биржа не прощает таких ошибок. Либо ты серьезно с этим работаешь вне зависимости от того, сколько у тебя денег, либо проигрываешь. Если человек приходит на биржу, условно говоря, с миллионом рублей, который он может потерять, то он и будет относиться к этой сумме так, что потеряет ее. А надо относиться так, что это последние деньги, которые он заработал, что это бизнес, надо следить, контролировать себя и так далее. Посмотрите результаты конкурса «Лучший частный инвестор» на МосБирже. Это активный трейдинг порядка 15 тысяч зарегистрированных участников. 64% в минусе, и всего 4% людей, которые получили доход больше 15%. Я считаю, что если в год делаю порядка 20%, это уже очень круто. Большинство же людей воспринимают биржу как что-то легкое, доступное, что обязательно принесет деньги. – Вы сказали, надо уметь себя ограничивать. Как вы себя ограничиваете? – Мои самоограничения связаны с тем, что я в свое время очень много личных денег потерял на бирже. Этот опыт меня многому научил. – Что бы вы назвали своим самым удачным инвестиционным решением? – Самых удачных решений было два. Первое – решение выйти из рынка 11 декабря 2007 года. Я закрыл позиции и не торговал в течение 1,5 лет. Достаточно тяжелое было время, рынок падал очень сильно, но я не потерял ничего. Но это было правильное и удачное решение. Точно так же удачным было решение в конце прошлого года выйти в кеш. В обоих случаях я ничего не заработал, но и не потерял. Кстати, очень часто у нас путают правильные решения и прибыльные решения. Не каждое решение на бирже, которое прибыльное, оно правильное. Очень много приходится принимать правильных решений, которые в итоге заканчиваются убытком. Умение сосредоточиваться на правильных решениях, а не на прибыльных, на долгосрочной перспективе отличает профессиональных инвесторов и спекулянтов от непрофессиональных. – А самое неудачное, о чем вы жалеете? – Это была история, когда я в 2006 году из акций «Газпрома» вышел, как раз когда они достигли своего пика. Были друзья, коллеги, которые говорили о том, что сейчас начнутся крупные покупки «Газпрома», есть верная информация. И это привело к тому, что я решил еще раз перезайти в «Газпром» по полной. И много потерял. Это была очень существенная для меня история, которая привела меня к пересмотру философии трейдинга в целом. Показать больше

Нет новостей