05:56

Опционы для криптоинвесторов (часть 1)

Как я уже упоминал выше, и историческая, и подразумеваемая волатильность обозначаются в одних и тех же единицах и подразумевают одно стандартное изменение цены актива за год. Если стоимость актива в течение 15 дней ежедневно растет строго на 1%, то уровень волатильности будет равен нулю, так как в этом случае суточная доходность не будет изменяться совершенно, а цена вырастет на 16%. Впрочем, если цена вырастет на 1% в один день, а потом будет снижаться на 1% в течение последующих пятнадцати, то уровень годовой исторической волатильности составит 19,7%, а конечная цена окажется на 1% ниже. Эти примеры показывают, что цена и волатильность обычно не коррелируют между собой. Цифра 19,7% получается в результате умножения стандартного отклонения в +1% / -1% на квадратный корень из числа торговых дней в году (365 для крипторынков). На фондовых рынках, где эта цифра составляет около 252, трейдеры используют эмпирическое правило умножения на ~16. Для криптовалютной сферы, где рынки работают всегда, эта цифра должна составлять ~19. А теперь давайте представим, о чем говорит уровень волатильности в 19%: разделив эту цифру на 19, мы получим результат в ~1%. Это значит, что по прогнозам цена будет меняться в среднем на 1% в 68% торговых дней, т.к. мы принимаем в расчет одно стандартное отклонение.

• 05:43 Q-day: Криптовалюты под угрозой квантовых атак
• 04:03 В Госдуме предложили изменить подход к регулированию майнинга
• 01:06 Биткоин-фермам перекрывают кислород — подробности из Венесуэлы