Спекулянт, кто он для системы?
Из вышеописанных рассуждений проглядывается ещё одна полезная функция спекулянтов – условное кредитное плечо, которое они создают. Это те самые «пузыри», о которых многие мечтают, но которых многие боятся. Успех предприятия требует его расширения, что в свою очередь требует кредитных ресурсов. Для привлечения капитала предприятие выпускает на рынок ценные бумаги, которые расходятся по рукам спекулянтов, желающих лишь получить с этих бумаг прибыль. А у предприятия при этом сохраняется самый главный рычаг, с помощью которого оно может извлекать прибыль из выпуска таких ценных бумаг – монополия на эмиссию собственных бумаг. Оборотный капитал, текущая прибыль, выручка, доля рынка – ежегодная отчётность меняется медленно и неповоротливо, в то время как курсы акций скачут как безумные в обе стороны. Пользуясь этим, предприятие производит выкуп акций, в то время, когда они упали и эмиссию с продажей, когда они очень дороги в цене. Сама возможность такого явления появляется благодаря позитивному росту компании, что снова и снова привлекает «набег» спекулянтов на её акции. То есть, компания обязательно должна быть прибыльной на рынке. В итоге, компания получает приличный приток инвестиционного беспроцентного капитала, отчего в итоге выигрывает всё общество, т.к. общество оценивает продукцию этой компании достаточно высоко, чтобы компания была прибыльной и росла. Ещё более уникальным явлением становится совершение ошибки такой компании и выход в минус. Акции падают «отнимая» возможность компании получать беспроцентный капитал буквально по мановению невидимой руки рынка. Потребитель и рынок в миг решают, что данный производитель должен срочно что-то изменить, в противном случае терпеть его никто не будет. И всё это благодаря спекулянтам, чутко реагирующим на информацию на рынке, в т.ч. на финансовую отчётность. Банки менее поворотливы в этих процессах, как в выдаче займов, так и в собственных ошибках по оценке активов, как раз по причине ограниченных источников информации. Хотя насколько известно, информация на рынке имеет рассеянный вид и её точность скорее подчиняется теореме Кондорсе , массовой оценке, чем какому-нибудь лицензированному правительством рейтинговому агентству.
