Хотите всегда оставаться в курсе событий? Подписывайтесь на @cryptochan и получайте новости в нашем Telegram канале.
×
IPO «Астра»: участвовать или нет?
О компании «Астра» Астра — это группа компаний, один из лидеров отечественного рынка защищенного инфраструктурного ПО. Основной продукт — операционная система Astra Linux. Доля рынка компании в сегменте инфраструктурного ПО в целом — 22,8%, в сегменте отечественных операционных систем — 75%. В продуктовой линейке компании 17 востребованных продуктов, которые в перспективе могут заменить и вытеснить с отечественного рынка многих западных игроков. Перспектива замещения иностранных разработчиков отечественным ПО (Астра) Основные показатели Количество уникальных клиентов: рост с 5,3 тыс. в 2020 году до 19 тыс. в 2023 Клиентская база: 70% корпоративных клиентов с высоким уровнем диферсификации по отраслям, например доля клиентов из энергетической отрасли — 20%, нефтегазовой отрасли — 14%, финансового сектора — 11%, промышленности — 9%. Среди клиентов компании: Росатом, РЖД, Газпромнефть, Татнефть, Роснефть, ИнтерРАО, Россельхозбанк, Фосагро, ПЭК, Ингосстрах, Россети, Лукойл и др. Финансовые показатели: рост чистой прибыли с 1,1 млрд руб. в 2021 году, до 3,1 млрд руб. в 2022 году. Рост рентабельности по чистой прибыли с 50% в 2021 году до 57% в 2022 году Продуктовая линейка: сильная экосистема взаимозависимых продуктов (есть эффект продуктовой синергии) Сильная команда: более 1,9 тыс. высококлассных сотрудников, 70% из которых — технари (разработка, внедрение, сопровождение) Профессиональный менеджмент: у компании есть четкое стратегическое планирование. Не буду утомлять вас скучной корпоративной «мамбой-джамбой» на эту тему, информации об этом достаточно на официальных сайтах группы. Компания Астра в цифрах Параметры IPO и дивиденды Компания планирует разместить 10,5 млн. акций (5% от всех бумаг в обращении). Цена размещения прогнозируется в диапазоне 300-333 руб. за акцию и будет объявлена после сбора всех заявок, который продлится до 12 октября 2023 года. В целом, я считаю это справедливой оценкой стоимости для компаний IT-сектора. Дивидендная политика: Выплата дивидендов будет происходить по итогам 9 или 12 месяцев, но не реже одного раза в год. За базу расчета дивидендов берется скорректированная чистая прибыль. Доля, идущая на дивидендные выплаты, зависит от показателя соотношения чистого долга к скорректированной прибыли и составит от 0 до 50%. Учитывая, что долгов у компании нет, стоит рассчитывать на 50% прибыли компании. Ожидаемая дивидендная доходность на текущий момент находится на уровне ~10-15%. Заключение Сегодня доля западных игроков на рынке отечественного инфраструктурного ПО оценивается примерно в 64%. Очевидно, что провести импортозамещение в этой отрасли гораздо сложнее, чем в отраслях реального сектора, но стоит ли сомневаться, что в ближайшие годы доля западных компаний снизится до минимумов, скажем до 0-10%. У «Астры» есть все шансы сохранить и усилить свои конкурентные позиции на рынке инфраструктурного ПО (особенно после ухода Microsoft, Oracle и других крупных западных компаний). У компании хорошие финансовые показатели, высокая рентабельность, целая экосистема различных востребованных продуктов и сильный менеджмент. Все последние IPO, которые прошли до февраля 2022 года на Московской бирже были провальными, поэтому у меня вы не найдете ни одной статьи на тему участия в том или ином первичном размещении. Из раза в раз хитрый менеджмент выходил на биржу, чтобы разгрузиться о толпу на хаях рынка. Конечно, не исключено, что в этот раз задумка аналогичная, но в этот раз риски более понятны, и я решил участвовать.
Блог о финансах, инвестициях и трейдинге. Вся оперативная информация и некоторые сделки в режиме онлайн в канале https://t.me/selfinvestorz
Cегодня
- 16:52 Исследователи нашли недостатки в настройках безопасности OKX
- 16:48 В течение 5 лет Россия может стать лидером по хешрейту в добыче Bitcoin
- 16:31 Bitfarms принимает оборонительные меры против поглощения компанией Riot Platforms
- 15:44 Владельцев «умной броши» предупредили об опасности с зарядным чехлом
- 14:15 Хакер вывел из DeFi-протокола UwU Lend криптоактивы на $20 млн
- 14:02 Двузначные Прибыли и Убытки Определяют Бурную Неделю в Криптовалюте
- 13:58 Bitfarms утвердила «ядовитую пилюлю» против поглощения Riot Platforms
- 13:14 От Ethereum ждут ралли
В мире за неделю
-
10 Июн, 13:00+5 В США судят мошенников, похитивших криптовалюты на $25 млн за 12 секунд
-
10 Июн, 12:31+4 Студент арестован на 10 суток за продажу Notcoin: его смартфон уничтожили
-
10 Июн, 08:25+7 FSC Южной Кореи представила правила регулирования NFT
-
9 Июн, 21:01+4 Биткоин в 2024 году вырос на 70% благодаря притоку институционального капитала
-
9 Июн, 16:27+9 Notcoin сжигание, стейкинг и launchpad. Все твои токены сгорят? / Криптовалюты, NFT и финансы
-
6 Июн, 02:30+4 ФБР предупреждает о мошенничествах с криптовалютой на фальшивых работах из дома