Инвестируем в стейблкоины во время эпидемии COVID-19: что лучше покупать — USDT или децентрализованный Neutrino?
Сочетание халвинга ВТС и рецессии создало атмосферу неопределенности на крипторынке. Осторожные инвесторы массово переходят в стейблкоины. Однако далеко не все из них одинаково надежны и выгодны. В какие популярные стейблкоины лучше инвестировать: Tether, USD Coin или децентрализованные монеты? На пике паники на фондовых рынках, когда традиционные криптовалюты, акции и нефть отправились в крутое пике, только стейблкоины и драгоценные металлы чувствовали себя отлично. Причем если на рынке золота наблюдались проблемы с поставками, стейблкоины всегда доступны и совершенно ликвидны. Неудивительно, что объем стейблкоинов в обращении – главный индикатор спроса – вырос на 60% за первые два месяца коронакризиса: Откуда такой интерес? Прежде всего в периоды неопределенности и волатильности инвесторы и трейдеры стремятся защитить свой капитал и хеджировать риски. Собственно, для этого изначально и создавались стейблкоины: чтобы дневные трейдеры могли “отложить” заработанное, когда вывод с бирж в фиате был еще недоступен. Откуда такой интерес к стейблкоинам? В последние пару лет стейблкоины превратились в популярный инвестиционный инструмент не только для трейдеров, но даже для фиатных инвесторов. По данным Circle – эмитента USDC – 70% новых корпоративных покупателей стейблкоинов раньше не интересовались криптовалютой. Это неудивительно, ведь у стейблкоинов есть ряд важных достоинств: Ликвиднее и дешевле в обращении, чем золото; Удобнее для международных переводов, чем фиатные доллары; Доходнее, чем большинство инвестиционных продуктов: лендинговые платформы платят до 8% годовых за депозиты в стейблкоинах, а отдельные стейкинговые продукты (например, стейкинг USDN) - до 15%; Надежнее, чем биткоин. На вопросе надежности стоит остановиться подробнее. Многие полагают, что в USDT деньги как за каменной стеной – ведь Tether подкреплен реальными долларами. Однако на поверку оказывается, что лишь децентрализованные стейблкоины – например, USDN (Neutrino) и DAI, - можно считать действительно надежными. А вот насчет USDT и ему подобных есть много сомнений. В чем разница между централизованными и децентрализованными стейблкоинами? Различие между двумя типами стейблкоинов состоит в следующем. Централизованные выпускает компания-эмитент, подкрепляя их залогом – обычно фиатными долларами, иногда золотом. За каждый купленный вами USDT компания Tether должна внести 1 доллар на специальный банковский счет в качестве залога. Эти залоговые средства не должны использоваться эмитентом ни для каких сторонних целей, но проверить состояние счетов самостоятельно вы как держатель монет не можете. Децентрализованные стейблкоины автоматически выпускаются смарт-контрактом. При этом любой пользователь может самостоятельно проверить, что сумма залоговых средств на контракте действительно соответствует количеству стейблкоинов в обращении. У эмитента просто нет возможности распорядиться ими по собственному усмотрению. Скандал вокруг Tether Лучшее доказательство того, что централизованным стейблкоинам нельзя полностью доверять - история с пропажей $700 млн со счетов Tether. Дело началось с того, что компания неожиданно прервала процесс аудита залоговых счетов. Затем текст юридических документов на сайте неожиданно изменился: к фразе “USDT обеспечены долларами на счетах" добавилось “… и другими кредитными инструментами”. Наконец, выяснилось, что Tether перевела сотни миллионов долларов с залоговых счетов бирже Bitfinex, а та, в свою очередь, передала их другому партнеру. Началось судебное следствие, и Tether вынуждена была признать, что на самом деле более 25% всех монет USDT обеспечены вовсе не долларами, а разными кредитными обязательствами. Подчеркнем: средства инвесторов в размере более миллиарда долларов были выданы в качестве кредитов на неизвестные цели неизвестным лицам. О какой надежности может идти речь? Слова расходятся с деломПроблема не ограничивается вопросом сохранности залоговых средств. Если внимательно прочитать пользовательские соглашения USDT и USDC, выяснится, что держатели монет попадают под множество ограничений. В частности, с помощью стейблкоинов нельзя совершать рефинансирование кредитов, налоговые платежи и ставки в онлайн-казино и лотереях. Если вы совершите любое из этих действий, компания может закрыть ваш аккаунт. Ваши средства при этом могут быть потеряны. Также в соглашениях перечисляются запрещенные территории, жители которых не имеют права пользоваться стейблкоинами. Это все страны, находящиеся под эмбарго США, а именно Иран, Куба, Пакистан и даже… Крым. При этом одна из задач, которую обычно заявляют эмитенты стейблкоинов, состоит в том, чтобы помочь людям в нестабильных регионах защитить свои средства. Налицо противоречие. Три преимущества децентрализованных стейблкоинов Совсем другое дело - децентрализованные стейблкоины. Самые известные из них - это USDN (USD Neutrino) и DAI. Их отличают от централизованных три важнейших свойства: 1) Аудируемость. Поскольку эмиссия и хранение залоговых активов регулируются смарт-контрактом, состояние контракта может проверить любой желающий. У эмитента нет власти над вашими средствами. 2) Алгоритм стабилизации цены. У USDN и DAI есть автоматизированные механизмы, не дающие цене отклониться от номинального значения $1. В случае USDT цена сохраняется на этом уровне только потому, что рынок верит в 100% обеспеченность монет – а это, как мы уже видели, фикция. То есть теоретически цена может упасть в любой момент. 3) Доход от стейкинга. Благодаря алгоритму LPoS монету USDN можно “стейкать” и получать доход в 8-15% годовых. При этом максимальный доход от лендинга USDT составит лишь 8-8,3% (площадки Hodlnaut и Nexo - по данным LoanScan). Причем такие депозиты обычно размещаются на заранее определенный срок, и вывести их мгновенно и без потерь нельзя. Напротив, стейкинг USD Neutrino на Waves.Exchange не имеет никаких ограничений по времени и приносит более высокий доход. К тому же купить USDN на этой бирже можно с банковской карты без комиссии, что, разумеется, гораздо удобнее для инвесторов, у которых в портфолио еще нет стейблкоинов. Как кризис скажется на стейблкоинах?Первой реакцией паникующих инвесторов было покупать уже хорошо знакомые им стейблкоины – USDT, USDC, GUSD и т.д. Действительно, даже при их недостатках они все равно надежнее акций или волатильных монет вроде Bitcoin. Однако повышенный интерес к стейблкоинам в конечном итоге может выйти USDT боком. Чем больше участников рынка узнают о стейблкоинах, тем яснее для них станут две вещи: 1) Централизованные стейблкоины менее прозрачны, чем банки, и эмитенты при желании могут просто “печатать” их без всякого залогового обеспечения; 2) Напротив, децентрализованные стейблкоины полностью прозрачны, а доходность от их стейкинга даже выше, чем от вложений в USDT. Например, выдавая займы в Tether, можно получить до 8,5% годовых, а от стейкинга Neutrino на Waves.Exchange - до 15% годовых и более. Необходимо понимать, что USDT и USDC – это централизованные активы, и покупая их, вы передаете средства под контроль эмитента. Если у компаний Tether или Circle возникнут проблемы, вы можете просто потерять свои деньги. В свою очередь, децентрализованные стейблкоины полностью защищены от вмешательства эмитентов и к тому же приносят высокий доход. Именно это делает их оптимальным активом в период рецессии и глобальной нестабильности. Наверх #Neutrino #usdt #стейблкоин
- 29 Июн, 05:54
Инвестор Джейсон Калаканис считает, что 99% криптопроектов – это «мусор»
Только небольшая доля цифровых активов имеет реальных потенциал и является качественным продуктом. Все остальные криптовалюты не только мусорные, но и даже опасные для потенциальных инвесторов, так как их создают лица либо не имеющие отношения к блок...
- 27 Июн, 03:47
«Во время кризиса не нужно быть первым»,
Как нынешний кризис, связанный с пандемией и падением нефти, отразится на финтехе и стоит ли ждать полного ухода денег в цифру, рассказал основатель биржи криптовалют Garantex Сергей Менделеев. – Любой кризис – это катастрофа для одних и окно возмо...
- 23 Июн, 04:59
Федрезерв считает, что стейблкоин Libra не смог бы вытеснить фиатные валюты
Исследователи ФРС подчеркнули, что даже если бы к настоящему времени цифровая валюта была бы запущена, то никакой реальной угрозы для финансовой системы государств она бы не нанесла. К такому выводу Федрезерв пришел, смоделировав интеграцию в финансо...
- 22 Июн, 11:12
Новый виток конфликта в Bitmain — попытка купить компанию?
Пока идет хозяйственный спор, Bitcoin Cash может качнуться вниз. Директор по продвижению HashKeyHub, известная в социальной сети Twitter под ником Molly, полагает, что стоит продавать Bitcoin Cash. Речь идет о новой возможной стадии корпоративного ко...
- 22 Июн, 11:00
Инфляция — это опасная, а иногда и роковая болезнь
Ни одно правительство не желает брать на себя ответственность за возникновение инфляции даже в наименее опасной ее форме. Правительственные чиновники всегда находят какие-то извинения: алчные бизнесмены, требовательные профсоюзы, расточительные потре...
Cегодня
- 15:44 Владельцев «умной броши» предупредили об опасности с зарядным чехлом
- 14:15 Хакер вывел из DeFi-протокола UwU Lend криптоактивы на $20 млн
- 14:02 Двузначные Прибыли и Убытки Определяют Бурную Неделю в Криптовалюте
- 13:58 Bitfarms утвердила «ядовитую пилюлю» против поглощения Riot Platforms
- 13:14 От Ethereum ждут ралли
- 12:57 Нескольких валидаторов Solana исключили за участие в «сэндвич-атаках»
- 12:36 За три месяца в ceктop cтeйблкoинoв пocтупили cpeдcтвa нa $16 млpд
- 12:23 За день заработал на токенах-мемах $2,5 млрд
В мире за неделю
-
10 Июн, 13:00+5 В США судят мошенников, похитивших криптовалюты на $25 млн за 12 секунд
-
10 Июн, 12:31+4 Студент арестован на 10 суток за продажу Notcoin: его смартфон уничтожили
-
10 Июн, 08:25+7 FSC Южной Кореи представила правила регулирования NFT
-
9 Июн, 21:01+4 Биткоин в 2024 году вырос на 70% благодаря притоку институционального капитала
-
9 Июн, 16:27+9 Notcoin сжигание, стейкинг и launchpad. Все твои токены сгорят? / Криптовалюты, NFT и финансы
-
6 Июн, 02:30+4 ФБР предупреждает о мошенничествах с криптовалютой на фальшивых работах из дома