Хотите всегда оставаться в курсе событий? Подписывайтесь на @cryptochan и получайте новости в нашем Telegram канале.
×
Главная » #STREAM » Новости криптовалют за 22.02.2019
10:50

До последнего токена. Что будет после ICO

ICO, 13:48 0 До последнего токена. Что будет после ICO Пик славы проектов по первичному размещению токенов прошел: стартапы стали собирать на 97% меньше средств, инвесторы потеряли доверие к блокчейн-проектам. Несколько альтернативных способов вернут шансы на развитие компаний, не имеющих стартового капитала Доверие стало главной уязвимостью индустрии ICO — мошенники убили веру в инвестиционный потенциал проектов. На репутацию рынка влияли различные проекты, например HOQU, о котором написало издание Shitcoin offering. Журналисты утверждают, что организаторы — мошенники, которые обманули инвесторов на $18 миллионов. Руководитель компании Роман Кауфман обвинил своих партнеров в растрате, а они в ответ подали на него заявление за шантаж и вымогательство. Согласно отчету ICORating, во второй половине 2018 г. доходность вложений в блокчейн-стартапы снизилась на 22%. Большинство ICO-проектов закрывались и не выпускали никаких продуктов, они собирали деньги, когда не имели минимально жизнеспособного продукта — только идею. Другая проблема также заставляла инвесторов смотреть на этот рынок с сомнением — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) классифицирует большинство токенов как ценные бумаги — многие проекты были запрещены за нарушение действующего законодательства. Несмотря на очевидный спад рынка, рано говорить о его исчезновении. Рынок привлечения инвестиций через криптовалюту находится в стадии становления, эволюционирует, возможны будущие трансформации. У ICO существует несколько альтернатив, у каждой из которых есть свои преимущества и недостатки. IEO — биржа как гарант? Первичное биржевое предложение (IEO) — это повышенная безопасность инвестора, в распределении токенов таким образом участвует криптовалютная биржа. Проект не проводит ICO и не запускает платформу для сбора средств, а проходит тщательную финансовую и юридическую проверку — Due Diligence и получает листинг на биржевой площадке. Это говорит о его соответствии требованиям биржевого ресурса и повышает ожидания инвесторов по возможному возврату инвестиций. Биржа заинтересована в добавлении перспективных проектов, повышенный интерес пользователей к которым способен увеличить объем торгов, а соответственно и прямой доход биржи — торговую комиссию. Еще одна характерная особенность IEO — отказ от «газовой» конкуренции. Покупая токены в ходе ICO, инвесторы завышают комиссии (gas), чтобы оказаться первыми покупателями и заработать больше. При работе через биржу так не получится. Этот способ выгоден и для самого проекта, который благодаря листингу получает готовую базу пользователей — клиентов криптовалютной биржи. Впрочем, IEO имеет два недостатка — дискриминацию инвесторов по географическому признаку и риск хакерских атак. Для участия в первичном биржевом предложении инвестору необходимо пройти регистрацию и процедуру верификации (KYC). Требование способно закрыть доступ к токенам жителям стран, в которых работа той или иной биржи ограничена. Например, OKEx не доступна в США, Киргизии, Крыму, а Binance ограничивает возможность торговли для пользователей из Белоруссии, Албании, Боснии и Герцеговины и ряда африканских стран. Ненадежность премайнинга или IFO Премайнинговое первичное размещение форков криптовалют (IFO) в некоторых источниках ошибочно называют серьезной альтернативой ICO, однако в действительности сообщество не рассматривает его таким образом. По мнению владельца майнинг-пула BTC.Top Цзяна Чжуоэра, такой способ привлечения финансирования больше похож на аферу. В Китае разработчики решили, что это отличная возможность уклониться от запрета на ICO, но у IFO есть огромный недостаток — возможность скрытой дополнительной эмиссии токенов. Для проведения такого размещения монет достаточно клонировать криптовалюту, для этого можно копировать блокчейн Bitcoin, придумать новое название и провести ребрендинг. Меньше чем за прошлый год произошло свыше 40 форков главной криптовалюты, они получают финансирование от неопытных инвесторов используя громкое имя. В итоге токены не проходят проверку регулирующего органа, криптовалютной биржи или другой сторонней организации. Они не получают одобрения регуляторов, права инвестора остаются незащищенными, безопасность средств не обеспечивается. IAO как маркетинг IAO — сбор средств с использованием маркетингового приема раздачи бесплатных токенов. Держатели определенного коина, например BTC или ETH, получают новые монеты проекта бесплатно. Часто в рамках Airdrop участников обязуют выполнить элементарные действия — присоединиться к каналу в Телеграм или заполнить данные для обратной связи. Организаторы стремятся создать эффект хайпа. Это способ привлечения ранних инвесторов через предложение бесплатной криптовалюты в обмен на решение стать пользователем проекта. Используя этот инструмент, проект может преследовать техническую цель дистрибуции токенов и добиваться меньшей централизации токена. Airdrop встречается все чаще в децентрализованных сетях. Этот механизм увеличивает объемы торгов в криптовалютной экосистеме — пользователи получают бесплатные токены и начинают искать пути их реализации. Такой способ не является признаком соответствия требованиям регулятора, криптовалютной биржи или другого контролирующего органа и не предоставляет инвесторам никаких дополнительных прав. То есть, как и в случае с IFO, проблема безопасности и надежности инвестиций остается нерешенной. STO — центр внимания 2019 года Главной причиной завершения эпохи ICO стала незащищенность прав инвесторов, высокорискованное инвестирование и нарастающее давление регуляторов. Только два альтернативных варианта решают эти проблемы — IEO и STO. STO — это первичное предложение security-токенов, которые являются токенизированными акциями и реальным инвестиционным инструментом. Владение ими наделяет инвестора преимуществами, например правом на дивиденды или долю от прибыли компании. Такие монеты должны быть обеспечены, например, активами стартапа, и это должно быть юридически подтверждено до старта продаж. STO-проект соответствует всем требованиям SEC — деньги инвестора находятся под защитой закона. При возникновении спорных ситуаций пользователь может подать жалобу в соответствующий орган, ведь теперь токен попадает под законодательство о ценных бумагах. Правовая база стартапа, контроль правительства и доступность для институциональных инвесторов — факторы уверенности пользователей в жизнеспособности и инвестиционном потенциале компании. Недостатки касаются затрат проекта и предоставления права на инвестирование. Юридическое сопровождение STO-проекта, выпуск security-токена и проработка его функционала обойдутся в намного более крупную сумму, чем при ICO. Принять участие смогут только квалифицированные инвесторы. Они должны обладать внушительным частным капиталом или проявлять высокую активность на финансовом рынке за установленный период. Например, в России он должен совершить не менее 10 сделок на общую сумму от 300 тыс. рублей за последний год, а в США — располагать доходами от 200 тыс. долларов за каждый из последних двух лет. Именно securiry-токены рассматриваются аналитиками как инструмент возвращения популярности цифрового рынка. Вероятно, по этой причине в мире растет количество STO-проектов: согласно статистике Autonomous Research, в 2017 г. было 2 таких предложения, в 2018 — 25, а в 2019 г. прогнозируется не менее 87. Автор: Никита Игнатьев. Теги: ICO

Обсудить в чате
Похожие новости
  • 5 Мар, 04:00

    ICO умерло, да здравствует ICO! Как Binance возродила токенсейлы

    Первое удачное ICO через Binance Launchpad удалось провести BitTorrent. Буквально за 18 минут проект привлек $7,2 млн инвестиций. Даже сама платформа не была готова к такому ажиотажу, поскольку во время токенсейла кнопка «купить» стала неактивна из-з...

  • 1 Мар, 17:52

    SEC Таиланда запретила покупку токенов ICO за BCH, ETC и LTC

    Регулятор добавил, что он предоставляет список подходящих для инвестиций в ICO криптовалют в соответствии с Чрезвычайным Указом о компаниях, занимающихся цифровыми активами B.E. 2561 (2018). На прошлой неделе правительство Таиланда одобрило выпуск и ...

  • 26 Фев, 05:41

    Токен XRP подскочил на 10% после сообщения о включении в листинг платформы Coinbase Pro

    Ровно десять лет назад, 31 октября 2008 года, основатель биткоина Сатоши Накамото обнародовал первый криптовалютный white paper, чтобы помочь запустить «электронную платёжную систему, основанную на криптографическом доказательстве вместо доверия [меж...

  • 25 Фев, 17:11

    Samsung Galaxy S10 будет поддерживать эфир и токены ERC20

    Маркетплейс мобильных приложений T Store, управляемый крупнейшим корейским телеком-провайдером SKT, официально представил хранилище Blockchain KeyStore и криптокошелек для телефона Samsung Galaxy S10. Об этом сообщает CCN.

  • 17 Фев, 10:12

    Сеул будет использовать проект ICON для обработки информации

    Неделю назад правительство Сеула создало специальную группу по управлению блокчейном в рамках исполнения своего плана по создания экосистемы для жителей. В данную группу вошли эксперты и разработчики, простые жители и студенты.

В мире за неделю

Pro banner